Trader Volatility

Trader volatilitet uppstår när avslut görs för ändamål som inte är relaterade till de grundläggande värderingarna i ett företag. Dessa affärer driver priserna till punkter som rör mer motiven hos näringsidkaren än till affärsnyttan i bolaget. Omdömen

Det breda utbudet av handelsbeslut som orsakar prisändringar inte är relaterade till affärsnytta omfattar handel för identifierbara ekonomiska skäl näringsidkaren, såsom rebalansering av portföljen försäljnings aktier för att finansiera personliga behov eller önskemål, såsom barn och' s utbildning eller ombyggnad av ett kök och mest notoriskt av allt, dagen för handel i syfte att spekulation och spel. Låt &'; s börja med att en Omdömen är

Dag för handel oftast inte baseras på grundläggande värderingar, men på fart, sektorrotation, och andra tekniska taktik typ förlöjligade tidigare.. När handel bygger på dessa saker, de flyttar priser. Dessa rörelser har något att göra med värderingar, vidga klyftan mellan pris och värde. Detta förvärrar Mr Market &'; s toppar och dalar och matar irrationella överflödet och irrationell förtvivlan Omdömen

Dag för handel är således bland de sämsta utvecklingen kapitalmarknaderna har sett i sin historia i syfte att bibehålla en ordnad eller förnuftig marknaden, mycket. mindre en effektiv en. Många daytraders är förmodligen helt rationella människor, många är det inte. Avvikelser kan få rubriker, men några av dagen näringsidkare stunts som fångats av etablerade pressen ordern uppmärksamhet. Atlanta dag näringsidkare som sköts ned nio personer och sedan sig själv i sommaren 1999 efter att ha lidit svindlande dag handel förluster är ett slående exempel. Så är också den lättroad 44-årig familjefar som tog förtidspension med sin fru och deras $ 780,000 rede ägg bara för att mörda pengar dag handel och sedan försöka att mörda sin hustru. Knappast berättelser med hög rationalitet, och bedrövad berättelser om dessa olyckliga människor är inte isolerade exempel eller avvikelser. En senaten utskottet haft utfrågningar om dagen för handel i början av 2000 tillsammans med en svidande rapport katalogisering sina många plågor. Rapporten fokuserar på den industri som stödjer dag för handel och underströk behovet av större branschrisken avslöjande, licensiering och finansiella minimikrav för handlarna. Men det är också en kort mot klokhet av den skadliga praxis. Omdömen

De mest övertygande slutsatserna i rapporten är att 75% av daytraders förlorar pengar och att en typisk dag näringsidkare måste generera vinster på $ 110,000 per år bara att bryta även efter kostnader. Den siffran är hisnande, men tanken är inte ny. Klassiska studier har visat att någon som försöker att tajma marknaden och flyttar in och ut ur det snabbt att utnyttja sina vändningar måste vara rätt 70% av tiden till vinst. Känner du någon som kan utföra så bra konsekvent? Även de bästa hitters i baseball säga, Rod Carew, George Brett, och även Ted Williams bat högst 0,400 Omdömen

En lika viktig om något mer godartad källa till näringsidkare volatilitet är det praxis att “. Rdquo ombalansering &. ; Ironiskt nog var denna praxis främst främjas av dem som använder modern portföljteori och tror på marknadseffektiviteten. Omfördelning går ungefär så här: Om du börjar med tio aktier vardera köpte för 10% av den totala kostnaden för din portfölj, kommer en del att stiga i pris och en del kommer att falla. Den rebalancer säger att efter ett år eller ett annat godtyckligt intervall, titta på den nya prissättningen. Antag fem gick upp och fem gick ner, både i förhållande. Nu din portfölj har fem aktier som utgör 75% av innehaven och fem aktier som utgör 25%. Den rebalancer säger att du ska sprida lite av dem i gruppen 75% för att minska deras roll i den totala innehav Omdömen  ..