De varnade oss (och Feds Är inte Kommer att rädda)

Efter lobbying aggressivt mot sina passage kreditkort emittenter gav två varningar om kreditkort Ansvar, ansvar och Disclosure Act of 2009; att räntorna på sina kort skulle behöva öka och att tillgången på krediter skulle minska. Den 22 maj 2009 undertecknade president Obama räkningen och emittenter har gjort bra ut på deras varningar sedan dess. Administration tjänstemän hyllas lagen och 'en; s passage som "markerar en vändpunkt för amerikanska konsumenter och slutar dagar orättvisa räntehöjningar och dolda avgifter." Tyvärr för dem lagförslaget var tänkt att skydda, har dess inverkan inte matchade sin avsikt, eftersom konsumenterna rulle från vandringar i priser, avgifter och betalningar som presterats av kreditkort emittenter före lagen och 'en; s bestämmelser att gå i kraft <. br>

Eftersom räkningen &'en; s undertecknande, har emittenterna gjort och fortsätter att göra grossist ändringar i sina kort som sträcker sig från avgiftshöjningar till att byta konton från fast till rörlig ränta. Andra förändringar inkluderar begränsning av kortförmåner och branta räntehöjningar som kreditkortsföretag lopp att sätta sina riktmärken pre-förordningen innan bestämmelserna få fäste. En ökning som kommer att orsaka omedelbar smärta för en uppsättning korthållare är Chase &'; s ökning av dess minimi betalning från 2 procent till 5 procent. Emittenter också vandring balans överföringsavgifterna med 60% till 100% eftersom de skär kreditlimiter över hela linjen. Omdömen

Vad hände? Hur kan en räkning med sådana hedervärda avsikter göra saker så mycket värre, åtminstone på kort sikt, för de mest utsatta korthållare? En del av svaret ligger i ersättning för tiden för kreditkortsföretag att göra sig redo för reglerna ska börja gälla. Problemet för konsumenterna är att tidsersättningen gav också de emittenter ett gapande fönster för att duka för sig själva när det gäller att höja kostnader, ändra amorteringsfria perioder, och begränsa tillgängliga krediter. Dessa reaktioner är direkt relaterade till två av de viktigaste bestämmelserna i lagförslaget Omdömen

Rubriken bestämmelse i lagförslaget syftar direkt till att begränsa emittenter och '. förmåga att höja räntorna i ett okontrollerat sätt på befintliga saldon. Restriktionerna är hårdare på fasta konton så kreditkortsföretag svarar genom att flytta sina fasta konton till variabler. Chase och Bank of America har redan skickat meddelanden ut till många av sina fasta konto kortinnehavare meddelar dem övergången till rörliga konton. En annan orsak till flytten till rörliga konton är att räntorna i allmänhet på cykel dalar och kan &'en; t gå mycket lägre. Switchen bort från fasta konton kommer tillåta emittenter att omedelbart höja räntan bör riktmärken börja justera högre. Emittenter väntas också öka de marginaler som de tar över riktmärken innan bestämmelserna träder i kraft. Omdömen

Många kreditkortshållare, utöver sina räntor går högre, också få pressas av de ökade minsta betalningar och andra förändringar såsom eliminering av amorteringsfria perioder på inköp. Särskilt irriterande till kreditkort innehavare är förklaringen till högre minsta betalningar som en metod för att få innehavare att betala av sina balanser snabbare höjningar av priser och avgifter tack mer till sina saldon varje månad. Omdömen

En av de andra förändrar erbjudanden med behandling av inga ränte balans överföringar. Historiskt, när en konsument bedriver en balans överföring erbjudande och sedan gör inköp på kortet vid ordinarie ränta, är alla betalningar som överstiger den minsta betalningen riktas mot att minska den balans som inte laddas intresse. Nettoresultatet har varit att räntan uppkommer på köpet balans tills den balans som överfördes i betalas i sin helhet. Det nya lagförslaget ändrar detta genom att rikta kreditkortsföretag att tillämpa överskjutande betalningar till balans omfattas av högsta räntan. Omdömen

emittenter har reagerat på denna förändring genom att spänn villkor på noll intresse balans överföringar betydligt. Vanligtvis ett år i längd, är överföringar erbjuds vanligen endast sex månader och kommer att vara mycket svårare att få godkänt. För det andra är avgifter i balans går upp från 3% området till så högt som 5%. Omdömen

Även om lagen kreditkort designades med positiva intentioner, har luckor i sin design får kreditkortsföretag tillräckligt med tid att gör allt dyrare för sina korthållare samtidigt pekar skulden på beslutsfattarna för att tvinga dem att göra det. Senator Charles Schumer, inser för sent att konsumenterna skulle det betala ett högt pris för slarvigt genomförande av räkningen, har begärt att Federal Reserve att kliva in för att stoppa emittenter från att göra narr av räkningen och politikerna som passerade det , inklusive de i Obama-administrationen som tryckte hårt för sin passage. Fed har avböjt att samtycka till Schumer &'en; s grunder. It &'; s inte en överraskning, med tanke på att de och'.. Re alla bankirer Omdömen