Valutarisk Säkring med Derivatives

Derivat är finansiella instrument vars värde från andra underliggande tillgångar (ränta, råvaror, valuta, lager, index, etc.) De handlas Over-the-Counter eller på reglerad marknad från investerare eller andra finansiella institut. Derivatprodukter är de vanligaste finansiella instrument för säkring av olika typer av risker: valutakurs, pris, ränte-, kredit-, etc. Omdömen

Valutarisk är en del av de finansiella och operativa risker som är förknippade med möjlighet till negativ rörelse i växelkursen för en viss valuta i förhållande till en annan. Jämfört med investeringar i lokala tillgångar, de fluktuerande valutakurser utgör en ytterligare riskfaktor för handlare som vill varie sina portföljer globalt. Härigenom är kontroll och hantering av valutarisk en väsentlig del av företagsledning i syfte att förbättra effektiviteten i internationella investeringar. Omdömen

En allmänt accepterad metod för säkring av valutarisk är användningen av derivat som optioner, futures, swappar och terminer. Denna studie är koncentrerat till praxis valutasäkringar och deras effektivitet för att styra valutarisker till följd av användning av derivat. (Säkring är alla åtgärder och en rad aktiviteter, som syftar minskning eller neutralisering av identifierade potentiella risker.) Review

När en investerare bestämmer en viss typ av risk kan påverka hans verksamhet, kan han önskar att säkra denna risk genom att bli en part i ett derivatkontrakt. En europeisk importör av varor från USA, gripa av eventuell ökning av dollarn och ökade leveranskostnader, skulle kunna besluta att fastställa den amerikanska dollarn till euro att köpa en köpoption. Låt oss anta, den amerikanska dollarn faller vid tidpunkten för köpet. I sådana fall kommer importören bara förlora den premie som betalas för att köpa alternativet. Men om den amerikanska dollarn stiger stadigt, värdet av optionen kommer också att gå upp på så sätt kompensera ökade värdet på leveransen i denominerad i euro. Omdömen

De grundläggande typer av finansiella instrument som används för säkring av valutarisk, är följande:

1. Framåt

terminskontrakt är ett unstandardized instrument med ekonomiska funktion nästan densamma som terminskontrakt. Det handlas Over-the-Counter (OTC) och utgör ett avtal mellan två parter att köpa eller sälja en tillgång vid en viss tidpunkt i framtiden till ett förutbestämt pris leverans (terminspris). Båda parter är överens om de grundläggande villkoren för affären som kvantitet, pris, leveranstid, etc. Eftersom terminskontrakt inte är börsnoterade, de är mindre likvida än andra finansiella instrument, som handlas på en reglerad marknad; de bär större risk för misslyckande för säljaren att leverera på förfallodagen eller köparen att betala det fulla värdet av leveransen till säljaren. Omdömen

2. Futures

Som framåt, futures kräver leverans av en viss tillgång till ett förutbestämt datum för att ett pris som överenskommits när affären slöts. Futures handlas på en reglerad marknad – Futures Exchange. Dessa transaktioner ingås av investerare som är på motsatt syn på marknadspriset på basen tillgången på förfallodagen. Säljarna förväntar priset på tillgången vara lägre än vad som anges i avtalet; köparna förväntar vice versa – marknadsvärdet på den underliggande tillgången vara högre än ett överenskommet på priset. Valutaterminer, som är avtal om leverans av alla större valutor, används ofta för säkring av valutarisk. Mycket få terminskontrakt fysiskt regleras vid förfall. Istället, köpare och säljare av valutaterminer stänger oftast sina öppna positioner genom att förskjuta terminskontrakt på förfallodagen. Omdömen

3. Alternativ

Alternativ är derivat, vars pris härrör från värdet av en viss underliggande säkerhet, valuta eller råvara. Det finns två grundläggande typer av alternativ. Köparen av en köpoption äger rätt, men inte skyldighet att köpa basen tillgången på eller före utgångsdatum till ett överenskommet på priset. Säljoption ger köparen rätt, men inte skyldighet att sälja den underliggande tillgången på eller före utgångsdatum i enlighet med stil med den optionskontrakt (beroende på vilken typ av option) till ett fast pris. Varje optionsavtal är ett juridiskt bindande avtal mellan två motparter. Å ena sidan är köparen av optionen som i enlighet med den juridiska terminologin, tar “. Lång position &"; På andra sidan av avtalet är säljaren (utfärdaren) som utfärdar alternativet och tar den så kallade “. Kort position &"; Säljaren får normalt från köparen en viss ekonomisk ersättning, som heter “ premium &"; för emissions; samtidigt som han tar i praktiken obegränsad risken för negativa prisrörelser på den underliggande tillgången Omdömen

Pre-överenskomna priset, vid vilken basen tillgången kan köpas eller säljas, kallas “. lösenpris &"; (även “ lösenpris &" ;.) Innehavaren av en amerikansk stil alternativet kan utnyttja sin rätt att sälja eller köpa tillgången när som helst före utgångsdatum. Alternativet europeisk stil kan utövas endast på slutdagen. Alternativen är både börsnoterade aktier och OTC handlas finansiella instrument. De är lämpliga för säkring och spekulationssyfte i såväl uppåt- som nedåt prisutvecklingen av de underliggande tillgångarna genom olika alternativ handelsstrategier. Omdömen

4. Swappar

swap är ett derivat, ett avtal om att byta en rad framtida utbetalningar av lån, där åtminstone den ena parten inte är medveten om de framtida betalningar; swap prissättning formel är känt i förväg. Denna derivatinstrument är tillämplig när en investerare har möjlighet att få finansiering under vissa förhållanden, men han föredrar andra. Genom sin rättsliga karaktär kan swap karakteriseras som en serie av terminskontrakt. I praktiken är många typer av swappar används. De vanligaste är: valuta-, ränte- och kreditswappar Omdömen

En investerare, som avser att säkra valutarisken, kan ingå derivatavtal,. det leder till ekonomiska resultatet, precis motsatsen till det resultat som genereras av risken. När marknadspriset på den säkrade valutan faller värdet på derivatkontrakt ökar, och vice versa. Även om de flesta deltagarna på derivatmarknaden använder dessa instrument för säkringsändamål, företagen handlar ofta derivat för spekulation: syftar till att generera vinster vid gynnsamma prisutvecklingen Omdömen. .