En individ Investors Guide to Managing Inflationen Risk

Risken för hög framtida inflation kan vara en av de viktigaste riskfaktorerna enskilda investerare kommer att möta i sina investerings livstid. I USA har inflationen mätt med konsumentprisindex sedan 1926. Men i genomsnitt cirka 3% per år, har inflationstakten varierat kraftigt över tiden, från deflation (negativ inflation) perioder på 1930-talet till tvåsiffrig inflation under delar av 1970-talet. Omdömen

Utmaningen enskilda investerare är hur man försiktigt skydda sig mot oväntad inflation utan alltför utsätta sig för de många andra riskfaktorer som de kan ställas inför att bygga och skydda sin rikedom. Detta innebär en process att balansera olika riskfaktorer som kan påverka en portfölj förväntade avkastning och osäkerhet. Omdömen

När tänker inflationsrisk, är det viktigt att erkänna att de nuvarande priserna redan återspeglar marknadsaktörernas förväntningar om den framtida inflationen, givet nu tillgänglig information. Till exempel när inflationsförväntningarna är höga vi normalt ser hög avkastning på räntemarknaden, medan den motsatta och tider av låga inflationsförväntningar. Det är ny och oväntad information som orsakar förändringar i inflationsförväntningarna, som snabbt filtrerar genom marknadspriserna. Detta är vad investerare vill hantera. Omdömen

För långsiktiga investerare, är det viktigt att säkra inflationen genom att ha en total avkastning som överträffar inflationen under längre perioder. Många anser aktier vara den mest effektiva tillgångsslag att tjäna detta syfte. Resultaten varierar beroende på tidsperioden och dataserier som används, men historiskt har aktier i allmänhet bättre än inflationen med flera procentenheter eller mer på längre sikt. Därför kan investerare med en lång tidshorisont att fungera bra för att hålla en hälsosam andel av sina investeringar i en diversifierad portfölj av aktier. Omdömen

På kort sikt men aktier kan ge negativ avkastning i förhållande till inflationen. Att välja att hålla tillgångar vars värden tenderar att vara starkt korrelerad med inflationen på kort sikt kan bidra till att kompensera denna risk. (Korrelation hänvisar till samvariation av avkastningen, tillgångar som är mycket korrelerade tenderar att röra sig tillsammans.) Review

En av de mer effektiva tillgångsslag vid säkring omedelbar inflationsrisk är kortsiktiga ränte. Som exempel kan nämnas penningmarknadsfonder, bankcertifikat, USA statsskuldväxlar och anteckningar och kortfristiga företagslån med hög kvalitet. Dessa typer av tillgångar har lägre förväntad avkastning än aktier, så det finns en avvägning mellan omedelbart skydd inflation och långsiktig tillväxtpotential. Omdömen

Långfristiga obligationer kan inte vara bra för säkring omedelbar inflationsrisk på grund av deras höga prisfluktuationer. Inflation kan skada långsiktiga obligationsinnehavare genom fallande marknadspriser utlöses av stigande räntor, samt genom en urholkning av det verkliga värdet av räntebetalningar och rektor på förfallodagen. Dessutom kan vissa tillgångsslag såsom guld eller olja som traditionellt anses goda inflationssäkringar inte. Många råvaror har mycket högre prisvolatilitet än inflationen, vilket kan minska sin säkrings nytta, och deras långsiktiga förväntad avkastning kan endast vara ungefär lika med inflationen (till skillnad från bestånd som har betydligt högre förväntad avkastning än inflationen). Omdömen

Balansen en investerare väljer mellan aktier och kortfristiga ränte beror på ett antal faktorer som ligger utanför ramen för denna artikel. En del av beslutet kommer att påverkas av i vilken utsträckning man vill skydda sig mot hotet om kortsiktiga inflationen på bekostnad av minskade långsiktig avkastning. Omdömen

I allmänhet yngre investerare kan dra till portföljer med en högre andel aktier, vilket ger dem möjligheter till högre avkastning och bättre skydd mot långsiktiga inflations (men också större volatilitet och osäkerhet). Äldre investerare föredrar ofta större procenttal av fasta som sina investeringar tidshorisont är kortare, är risktolerans lägre, och deras behov av att säkra omedelbar inflationen är större Omdömen

Tänk på följande när du utvärderar inflationsrisk. Omdömen

* Tillgångar som är starkt korrelerade med inflationen är bättre på säkring omedelbar risk inflationsOmdömen * Förväntad inflation är redan inbyggt i tillgångspriserna genom marknadsaktörerna
* Säkring omedelbar inflationen minskar långsiktigt förväntad avkastning
* Inflation kan vara en av de viktigaste riskerna du möter
* Tillgångsklass diversifiering är viktigt för alla portföljOmdömen.