Känslor och hur de påverkar investerings Behavior

På senare tid har det varit svårt för investerare. Några har förvärrat situationen genom att köpa och sälja vid fel tider. För de flesta människor, är den normala känslomässig reaktion på stigande marknader för att känna sig trygga och positiva. Detta kan leda till en önskan att öka risktolerans och köpa riskfyllda tillgångar till potentiellt höga priser. Motsatsen är sant efter stora marknaden minskar. Våra känslor kan berätta för oss att dra in och undvika risker när kanske möjligheterna till högre avkastning är störst. Omdömen

På grund av detta och andra skäl, enskilda investerare är notoriskt dåliga marknads timers, vilket framgår av fond kontanter flöden. Till exempel, The Wall Street Journal rapporterade nyligen att fond analysföretaget Morning konstaterat att investerarna bidragit med mer än $ 300.000.000.000 av nya pengar till aktiefonder under sexårsperioden 2002-2007, mycket av det nära marknaden toppar. När priserna sjönk, investerare inlösta mer än $ 150 miljarder kronor. Enligt Hulbert Financial Digest, den totala kostnaden för detta fattiga tidpunkt för lager fondsparare var mer än $ 42000000000 under de 12 månader som slutar den 31 maj 2009. Omdömen

Som en möjlig förklaring till detta beteende, kan vi överväga det intressanta arbete som görs om området neurovetenskap, där forskare studerar hjärnans reaktion på stimuli i ett försök att bättre förstå mänskligt beslutsfattande. Resultat vetenskapligt bekräftar vad behavioral finance ekonomer har föreslagit en tid: människor är inte hard-wired att vara goda investerare eftersom deras känslor och andra "normala" reaktioner kan köra sin förmåga att resonera rationellt och fatta smarta beslut under vissa omständigheter

Hjärn scans visar att det finns två delar av den mänskliga hjärnan arbetar i radikalt olika sätt. Prefrontala cortex är den rationella, känslolös del av hjärnan som används i långsiktiga, logiskt tänkande. Det limbiska systemet, å andra sidan, är hjärnan kortsiktiga, känslomässiga sidan som ofta orsakar problem för investerare. Under vissa förhållanden, kan våra känslomässiga hjärnor tar över och få oss att göra dåliga, irrationella beslut. Omdömen

I en studie som publicerades 2005, forskare från Carnegie Mellon, Stanford och University of Iowa, fann att människor med en nedsatt förmåga att uppleva känslor gjort bättre investeringsbeslut i en enkel investering spel. Spelet involverade en serie av rundor där spelarna kan välja om de vill investera hypotetisk pengar. Varje runda strukturerades att ha en positiv förväntad avkastning på investeringen, så att en rationell spelare väljer att satsa i varje runda, oavsett vad som hände i tidigare. Inte överraskande, var de normala, oskadade spelare ofta påverkas av den senaste tidens utfall och var ovilliga att investera efter en serie av förluster. Spelarna med nedsatt emotionell funktion investerat mer regelbundet och utvecklades bättre eftersom de påverkas mindre av rädsla och var mer villiga att ta risker. Omdömen

Det här var bara ett enkelt spel med imaginära pengar. Föreställ dig hur det skulle kunna spela ut mer påtagligt i den verkliga världen med flera källor till osäkerhet och riktiga pengar på spel. Omdömen

Evolutionary biologer tror att människor utvecklat denna rädsla svar som en överlevnadsmekanism för att skydda mot rovdjur. Men i en värld där vi inte hotas av rovdjur, kan denna rädsla systemet vara över känsliga, orsakar oss att reagera på faror som inte faktiskt existerar. Detta kan leda till irrationella val och dåliga ekonomiska beslut. Omdömen

Vad kan investerare göra för att neutralisera effekterna av sina känslor och göra smartare investeringsbeslut? Här är några förslag: Omdömen

Håll disciplinerad - lägger alltför stor vikt vid kortsiktiga marknadsrörelser eller populära, alarmistmarknadsprognoser kan leda till att du utveckla en irrationell rädsla. Stäng av investeringen "brus" har tro på att marknaderna fungerar och vara engagerad i dina långsiktiga mål Omdömen

diversifieras - a. Korrekt balanserad portfölj kan jämna ut upp-och nedgångar, vilket minskar sannolikheten för att stora förluster skickar din kortsiktiga, emotionella hjärnan in överväxeln Omdömen

Ignorera den senaste tiden -. din hjärna är hard-wired att göra prognoser baserade på tidigare trender genom att söka mönster i data, även när ingen finns. Detta kan vara mycket farligt för din ekonomiska hälsa. Fokusera på lång sikt och ignorera slumpmässigt, kortsiktiga fluktuationer Omdömen

Skriv en investering policyuttalande -. Du bör utveckla och följa en omfattande investeringspolitik uttalande som beskriver dina viktiga mål och en strategi för att uppnå dem. Att ha en skriftlig policy gör det mer troligt att du kommer att följa en försiktig väg när dina känslor säga något annat Omdömen

Balansera -. Konsekvent ompositionering din portfölj att rikta anslagen är en beprövad sätt att hålla din placeringsportfölj vid en förutbestämd risknivå Omdömen  ..