Small Business Skatt Tips - Vad är skillnaden mellan ett skatteavdrag och en skattereduktion

Förstår du skillnaden mellan ett skatteavdrag och skattekredit? Denna berättelse bör klargöra skillnaden. Omdömen

En egenföretagare klient (låt oss kalla henne Debbie) kom till mig för att förbereda henne självdeklaration. Hon var ganska upprörd eftersom hon hade en balans på grund av $ 400. Hon kunde knappt stå tanken på att betala regeringen mer pengar. Omdömen

"När allt kommer omkring", sade hon, "jag har redan betalat dem flera tusen dollar Är inte det nog! De förtjänar inte! en annan dime mina pengar, så jag kommer att gå tillbaka hem och kolla mina skivor en gång för att se om jag kan hitta några fler avdrag. "Omdömen

Jag var välvilligt inställd till Debbie och kunde verkligen förstå hennes frustration . Det verkar orättvist att en skattskyldig betalar i tusentals dollar under året, och sedan hon måste vända och skriva en annan kontroll den 15 april för en annan $ 400. Omdömen

Och Debbie hade rätt inställning om att hitta fler avdrag . Jag vet att många skattebetalare lämnar en massa pengar på bordet när de inte tar alla avdrag som de har laglig rätt till. . Så jag berömde Debbie på hennes beslutsamhet att hitta några fler avdrag att sänka henne $ 400 resterande belopp Omdömen

På väg ut genom dörren, Debbie förkunnade: "Jag vet att jag kan hitta en annan $ 400 värde av avdrag jag har några. kvitton som jag inte ta in ännu, och om dessa kvitton lägga till upp till $ 400, jag mår mycket bättre om jag bara "nollresultat" i stället för att betala IRS mer pengar. "Omdömen

Jag rusade över till dörren för att stoppa Debbie från att lämna mitt kontor. Omdömen

"Vad menar du," Om dessa intäkter lägga till upp till $ 400 Jag ska gå jämnt ut "?" Frågade jag. Omdömen

"Nå", sade Debbie, "Har jag inte bara för att hitta en annan $ 400 i avdrag för att minska min skattsedel ner till noll?"

"Sitt ner, Debbie . Vi måste ha en liten pratstund innan du går. "

Jag fortsatte att tala Debbie att hitta en annan $ 400 i avdrag inte skulle minska sin skatt med 400 $. I stället, det ytterligare $ 400 avdrag skulle bara minska sin beskattningsbara inkomst av $ 400. Hur mycket verklig skatt hon skulle rädda inte skulle vara $ 400. Omdömen

Debbie var förvirrande ett skatteavdrag med en skattekredit. Omdömen

Att veta hur mycket skatt besparingar skulle bli följden av en $ 400 avdrag krävs en annan beräkning . Och för att göra denna beräkning, hon var tvungen att veta vad hennes skattesatsen var. Omdömen

Det visar sig att Debbie var i 25% moms Bracket. Med andra ord, den högsta skattesatsen som hon betalade på hennes inkomst var 25%. Så, om hon minskat sin beskattningsbara inkomst med $ 400 extra avdrag, skulle hennes faktiska skattebesparingar vara: $ 400 x 25% = $ 100. Hon skulle spara $ 100, inte $ 400. Omdömen

Debbie blev chockad. "Menar du att jag måste ha mer än $ 400 i avdrag för att spara $ 400 i skatt?"

"Det stämmer", sa jag. "För att minska din skatt med $ 400, behöver du en extra $ 1600 i avdrag." Jag tog fram ett papper och skrev ner följande beräkning: $ 1600 x 25% = $ 400 Omdömen

Debbie var nu upprörd igen.. "Det finns inget sätt jag kan komma upp med den mängd av avdrag. Jag antar att jag bara måste betala." Omdömen

"Tja, gå vidare och hitta det avdrag du kan. Sedan kan du räkna ut din skatt besparingar genom att göra detta enkel multiplikation problem. Avdrag Belopp gånger din skattesats om 25% likställer Dina skattebesparingar "Omdömen

Med andra ord, eftersom Debbie var i 25% moms Bracket, allt hon hade att göra var att multiplicera henne avdragsbeloppet med hennes skattesatsen att räkna ut sina skattebesparingar. Omdömen

Denna princip gäller för alla skattebetalare. När du vet din skatteklass, kan du se hur mycket skatt du ska spara om du tar ytterligare några avdrag. Ett avdrag minskar inte din skatt dollar för dollar, i stället, ett avdrag bara minskar din beskattningsbara inkomst dollar för dollar. Omdömen

Vår skattelagstiftningen inte har något annat kallas en skattereduktion som inte minska din skattsedel dollar för dollar. Det finns flera av dessa skattelättnader, som Child Tax Credit, Credit för Child & Beroende Care Expense och utbildnings Credit Omdömen  ..