Fem saker att tänka på innan du Refinance

Räntorna är historiskt låga och ndash; ska du hoppa på refinansiering tåget? Omdömen

Funderar refinansiering ditt hem? Räntorna sjunker och människor över hela landet letar efter sätt att göra det mesta av sina pengar. Medan refinansiering kan hjälpa till att sätta lite extra pengar i fickan och ge dig lite mer svängrum i din månadsbudget, det &'; s inte ett universalmedel för varje finansiell fråga Omdömen

Refinansiering ditt hem är en stor. beslut. Är det rätt för dig Omdömen

Sanningen är, det &';? S ingen perfekt uppsättning riktlinjer eller one-size-fits-all Rulebook när det gäller att refinansiering ditt hem. Men om du verkligen vill se till att du och' re göra det rätta (av rätt skäl), kan du ställa dig själv några frågor:

1. Varför är du refinansiering ditt hem? Detta låter som en no-brainer, men det &'; s inte så enkelt som det låter. Det finns massor av skäl husägare anser refinansiering, och en del aren &'en; t lika solid som andra. Om du &'; re refinansiering ditt hem för att betala för din tonåring och' s college kostnader eller att undkomma en justerbar ränta inteckning (ARM), du och' re förmodligen gör det rätta. Å andra sidan, om du och' re refinansiering ditt hem för att betala av dina massiva mängder av kreditkort skuld, väl. . .

2. Kommer refinansiering hjälpa dig – verkligen hjälpa dig – i det långa loppet? Om du &'; re refinansiering ditt hem eftersom du och'. Re drunknar i kreditkort skuld, först se till att du och'. Ve gjort ett åtagande att ändra dina utgifter vanor Omdömen

Refinansiering för att betala av kreditkort skuld är inte nödvändigtvis en “ ljud &"; anledning att göra en refinansiering. Det största problemet är att du tar osäker (kreditkort) skuld och handel den för säkrade (inteckning) skuld i slutändan som kan kosta dig ditt hem, om din ekonomi fick verkligen ful. Det andra stora problemet med detta är att de flesta som refinansiera sina hem för att betala av kreditkort skuld don &'en; t tenderar att lära sig något om att leva inom sina tillgångar: De hamnar på grund mer på sina hem, och de brukar gå direkt tillbaka till inredningar upp kreditkort skuld.. Efter bara 18 till 24 månader, många hamnar på grund av samma belopp igen på kreditkort Omdömen

Don &'en; t låta din refinansiera förvandlas till en ursäkt för att spendera mer Omdömen

3. Hur lång tid tar det att gå jämnt? När du refinansiera, är du ansvarig för att betala avgifter och stänga kostnader i samband med ditt nya lån (för de flesta husägare, kommer detta sig vara runt $ 2000). Innan du refinansiera, bör du köra några siffror för att bestämma din “ break-even &"; – att &'; s den tid det tar dig att ta igen vad du har betalat ut Omdömen

För att hitta din break-even, du helt enkelt dela dina inteckning avgifter av den mängd pengar du &';. re spara varje månad. Så, om du har sparat, säger 120 $ per månad genom refinansiering ditt hem, och du har betalat $ 3000 i avslutande kostnader och andra avgifter:

$ 3000 (avslutande kostnader) /$ 120 (månadssparande) = 25 Omdömen

I detta exempel är din break-even 25 månader, eller drygt två år Omdömen

Naturligtvis bör du ha i åtanke att om du &';. re förlänga villkoren för ditt lån, kan du göra mer skada än nytta. Detta kan vara ett problem när människor refinansiera i hopp om att sänka sina månatliga betalningar. . . men i slutändan förlänga livslängden för sina lån med ytterligare fem år eller så. I fall som detta, de räntekostnader dig och' ll hamna betala aren antagligen &'; t värt det – särskilt om du tänker bo i ditt hem för lång tid. Omdömen

4. Är din kredit (fortfarande) bra? Eller, rättare sagt, det är lika bra eller bättre än den var när du fick din ursprungliga lånet? Om du &'; ve träffade några hårda tider, ekonomiskt, din kredit värdering kanske inte är vad det en gång var. Innan du försöker att refinansiera ditt hem, anser din nuvarande kredit: Har ni någon ny skuld? Sena betalningar eller misskötsel? I så fall kan du inte att kunna få en tillräckligt låg ränta för att motivera en refinansiering. Du kan vara bättre med din nuvarande inteckning. Omdömen

5. Har du gjort dina läxor? Innan du allvarligt överväga refinansiering ditt hem, bör du se till att du och' re göra ett välgrundat beslut. Shoppa med flera olika långivare (naturligtvis, bör du kontrollera med din nuvarande långivare, alltför – de flesta banker vill behålla sina kunder) och läsa om kostnaderna och fördelarna med refinansiering. Vid slutet av dagen, du är den enda person som kan avgöra om refinansiering är rätt väg att gå Omdömen  ..