Varför Ändra din inteckning kan vara dåligt för You

Idag har det blivit omöjligt för många människor att refinansiera en inteckning. Och om du &'; ve fick en av de räntefria lån som var så populära för några år sedan, kan du ställas inför mycket högre utbetalningar, när ditt lån återställs och du börjar betala av lånet. Det kommer vanligtvis att vara högre eftersom räntan nu tänkte på en kortare sikt. Till exempel, om du har betalat ränte bara på en 30 år lån för 5 år, kommer du nu att betala av dina lån plus ränta baserad på den aktuella räntan med en 25-årig payoff. Omdömen

Så ändra din lån för att förlänga någon räntebindningstid eller sänka det belopp som du betalar varje månad skulle vara tilltalande. Men om du verkligen är på randen till ekonomisk katastrof, don &'en; t gör det. Att &'; s vad jag upptäckte i dag när jag talade med en andra inteckning mäklare om att göra en ändring av lån – lite som att få en second opinion efter din läkare har rekommenderat radikal kirurgi och andra läkare säger att du behöver bara mediciner och vila – det &'; s inget behov av operation alls Omdömen

Precis som många människor, även om jag hade varit regelbundet betala min inteckning och refinansiering från tid till tid för att få en bättre ränta, fann jag det fanns inget sätt jag kunde kvalificera sig för. en refi baserat på de större restriktioner för bolån idag. Till exempel, om du och' re egenföretagare, du kan inte längre använda redovisade intäkter; du måste visa din senaste skattedeklarationer, och lånet försäkringsgivare tittar på nettoinkomsten, inte brutto. Så medan netto kan vara bra för att minimera din skatt, kan det vara fruktansvärt när du ansöker om ett lån och behöver kredit Omdömen

Så in i regeringen och 'en; s. Hypotekslån ändring programmet. Det verkade verkligen lockande när en mortgagebroker sa att jag inte längre kunde kvalificera sig för en refi. Istället “ ring din inteckning företaget och' s förlust lindring avdelning, &"; rekommenderas. Det gjorde &'; t hjälpa att jag trodde hon sa “ förlust tvister &"; avdelning, och callcenter person som svarade sa att hon aldrig hört talas om att – men på vägen “ förlust tvister Omdömen &"; skulle kunna vara en lämplig term för detta. Omdömen

I vilket fall som helst, jag slutligen fick överföras till rätt avdelning, där jag fick rådet att ringa tillbaka efter jag fick diverse handlingar. Bland dem var ett brev inlaga umbäranden som anledningen till att jag behövde min lån ändras, en redogörelse för intäkter och kostnader för den senaste månaden visar att mina höga kostnader i förhållande till intäkter gjorde det svårt att betala lånet, mina två senaste kontoutdrag, och mina skattedeklarationer för föregående år.

Så jag vederbörligen sätta dessa dokument tillsammans, tänker dessa skulle säkert hjälpa mig kvalificera sig, särskilt eftersom den senaste månaden jag hade lånat mycket från min equity linje för att investera i ett filmprojekt . Samtidigt var jag fortfarande betala för en dyr lägenhet i Los Angeles, som jag hyrde i två år när jag fortfarande ägs ett mycket framgångsrikt företag, som jag sålde gå in diverse skrivande och filmprojekt. Således, tillsammans, tänkte jag, skulle dessa dokument göra en compeling så att jag definitivt behövde hjälp med att ändra mitt lån, eftersom mina kostnader översteg min inkomst med nästan $ 25.000. Ju fler desto bättre, tänkte jag. Omdömen

Men lyckligtvis, innan jag lämnat in något, träffade jag med andra mäklare, som förklarade att modifieringen programmet är verkligen en sista utväg för människor som inte bara är desperat, men kan visa att de har några pågående inkomstkälla, så att de kan betala av ett lån om sina månatliga betalningar minskas tillfälligt. Annars skulle banken sluta med en avskärmad egendom de kan &'en; t sälja, så det &';. Bättre att få mindre och hålla husägaren i hemmet Omdömen

Men om din ekonomiska situation ser hopplös, så att du verkar osannolikt att kunna betala alls, då bankerna har ingen motivation att ändra någonting. Till exempel, om du är mellan projekt eller starta ett nytt företag, med hjälp av din equity line och kreditkort för att tillhandahålla kontanter tills saker kick off, även ansöker om ett lån ändring skulle vara en katastrof för dig. Som inteckning mäklare berättade, det &'; s inget sätt jag var sannolikt att få en ändring av lån om mina betalningar var aktuell och om jag visade en nettointäkt förlust varje månad som en egenföretagare entreprenör. Och ännu värre, bara genom att tillämpa, jag kan sänka min kreditvärdighet, och kreditkortsföretag kan hamna minska min kreditgräns eller avbryta mina kort, eftersom de nu tog ännu mer av en risk. Omdömen

Så Summan av kardemumman är att det &'; s bättre att fortsätta att betala en ökad bostadsränta, även om jag var tvungen att låna på min kredit tur att göra det än att försöka att betala mindre genom att söka en modifierad lån. “ Den och' s egentligen bara något att göra om du verkligen desperat och på väg att förlora ditt hus, inte bara för att försöka att betala mindre. Straffet för detta är alldeles för stor. Du kan förstöra din kredit, och då inte ens få ditt lån ändrats &";. Omdömen

Så, jag ville förmedla varningen till andra. Don &'en; t falla för lockelser sänka dina avbetalning med en modifierad lån, om det inte är verkligen en sista utväg för dig. I stället gör vad du kan för att öka dina inkomster, till exempel genom att hitta mer arbete – ett ämne I &'; ve skrivit om i andra bloggar, i en nyligen publicerad bok: WANT IT, SE det, ta det !, och en ny e-bok I &'; ve skrivit: 17 Top Secrets För att hålla ditt jobb eller hitta nya ARBETE IDAG – i ungefär en vecka. Omdömen

* * * * * * * * * Omdömen

Copyright 2009 Gini Graham Scott. http://www.ginigrahamscott.com

Om du är intresserad av att syndikeras detta innehåll, kontakta mig på [email protected] Omdömen  ...