När Konventionell råd om pengar inte kommer att Do

Det finns inget som en finansiell kris för att få fram de "talande huvuden" i media. Eftersom marknaderna kasta vilt upp och ner, söker man efter information och svar, så finansiella berättelser har hoppat ut ur affärssektionerna och på toppen av nyheterna. Men alltför många experter i särklass är lister de verkliga frågorna och ger oss bara "pat svar" som inte uppfyller de verkliga personliga bekymmer av människor som du och jag. Omdömen Nyligen, en journalist som täcker finanskrisen ombedd att intervjua mig. Som förberedelse, hon gav mig denna uppsättning frågor:

• Vad skulle du råda kunderna att göra med investeringar? Hålla kursen? Flytta från lager i statsskuldväxlar?

• Vad sägs om fastigheter? Är det bäst att försöka betala ner en inteckning snabbare än planerat?

• Hur en enskild investerare bedöma upp-och nedgångar på marknaden?

• Vilken typ av råd skulle du ge en baby boomer? En yngre person?

De är typiska frågor som vi tror att vi borde ställa en finansiell rådgivare, men de visar var de misstag och missuppfattningar som en vanlig människa tänker att fråga när det gäller deras pengar. Problemet med dessa typer av frågor är att de lagt grunden för stress genom att fokusera på saker som vi can.t kontroll, som avkastning. Samtidigt, de ignorerar vad vi bör bry sig om mest: våra livsmål.

Det är inte bra nog när finansiella proffs stanna vid avslöja målen verkliga för sina kunder, utan föredrar att främja "få ut av skulden och spara en stor hög med pengar för pensionering" inställning till ekonomisk planering . Det är som en läkare säger åt dig att gå på en diet veta bara din längd och din handled mätning. Utan en underliggande, värdebaserat mål, du kommer definitivt inte att sätta i arbetet för att uppnå det, oavsett om du strävar efter en hälsosam vikt eller livslång ekonomisk säkerhet.

När jag undervisar människor om pengar, säger jag nästan alltid att min inställning är "baklänges och upp och ner" till den traditionella pengar undervisning. Det beror på från en värdebaserat perspektiv, traditionella pengar lärare har våra prioriteringar bakåt och upp och ned. Hur bra är det att tala om avkastning på dina investeringar när du inte ens har diskuterat när eller hur du planerar att använda pengarna dessa investeringar är tänkta att vara att skapa för dig? Varför skulle betala ner en inteckning med en 5% ränta mer meningsfullt än att använda en del av det egna kapitalet för att finansiera en investering 7% (och ja, de är tillgängliga - även i bära marknader)?

Fråga dig själv, varför jag vill samla en stor hög med pengar? Varför vill jag vara skuldfri? Vad vill jag göra med mitt liv som kräver mig att inte bära någon skuld? Dessa ideal bara vettigt om du räknar med enbart lever på ditt sparande och investeringar vid någon tidpunkt i framtiden.
Om istället närma dig din ekonomiska förvaltning med syfte att skapa pågående intäkter, bygga en stor rede ägg för "en dag" blir mindre viktigt. För att skapa intäkter, måste du veta vad du arbetar med - vad finansiella och icke-finansiella tillgångar har du? Tillgänglig kredit är en stor tillgång? det är en anledning till varför jag inte rekommendera nedläggning tillgängliga möjligheter till kredit.

Alla dina pengar frågor bör komma ner till denna grundläggande: vad inkomster behöver du idag, och vad kommer du behöver för att stödja din livsstil när du inte arbetar för en levande, aka pensionerad? Vad är ditt större syfte, och varför? När du vet svaren på dessa frågor, de strategier du behöver för att utföra dem kommer att börja falla på plats Omdömen  ..