Långsam och stadig vinner loppet

Det är officiellt:? Haren som var den brittiska bostadsmarknaden har blivit en sköldpadda. Att den brittiska Property bostadsmarknaden har varit långsammare under de senaste månaderna är känd som undersökning efter undersökning visar lägre hus prishöjningar, men siffror i dag tyder på att det har äntligen gått i sitt skal.

oktober undersökning av bostadsmarknaden genom fastighets webbplats Hometrack.co.uk visade att den här månaden har sett huspriserna sjönk med 0,1 procent, med detta mönster upprepas tvärs över regionerna, även i London. Endast West Midlands, där siffrorna förblev densamma som i september, inte visade en droppe. Under tiden hade den årliga inflationstakten sjunkit till 4,4 procent.

Beskriva London fastighetspriserna faller som "inte oväntat", Hometrack chef för forskning Richard Donnell sa: "Efter flera månader av svagare köparens förtroende, sjunkande nivåer av efterfrågan och sjunkande försäljningsvolymer, var priserna skyldig att påverkas . " Till detta tillade han förutsägelsen att det skulle finnas en fortsatt avmattning i nästa år.

Vissa har tippat att nästa år kommer att se nolltillväxt (synen på Nationwide) eller till och med deflation, med Capital Economics förutspår nu en tre procent nedgång, FT rådgivare rapporter.

Huruvida dessa mer pessimistiska åsikter visar sig vara sant återstår att se, men andra prognostiserar tillväxt, om än på en låg nivå, på marknaden nästa år. Rådet Mortgage långivare (KML) är en sådan organisation.

I sin årliga prognos, förutspådde CML att huspriserna skulle vara sju procent under hela 2007, med 2008 ser en procents tillväxt. Parallellt med detta lutad det fastighetsförsäljningar att släppa från 1.170.000 i år till 1.010.000 nästa, med en motsvarande nedgång i brutto utlåning från och pund; 360 miljarder till &pund; 340 miljarder.

"Lyckligtvis", säger Michael Coogan, generaldirektör för CML "kreditåtstramningen inträffade vid en tidpunkt då den brittiska ekonomin var stark". Således, tillade han: "Vi förväntar oss nu en långsammare bolånemarknaden nästa år, men ingalunda en stagnerande en."

Medan Mr Coogan trodde denna trend skulle skada vissa utsatta människor, med övertagandet går upp om inte regeringen agerat, CML inte tippa en plötslig nedgång i räntorna. Den föreslår dessa kommer att klippa en gång i år till 5,5 procent och vara nere till fem procent vid utgången av 2008, vilket fortfarande är 0,5 procent mer än de var före augusti 2006. Omdömen

Naturligtvis intresse priser kommer att bero på hur inflationen påverkar hela ekonomin, men om, som regeringen och ekonomer har förutspått, är Storbritannien på väg mot lägre tillväxt men absolut inte recession ", inte stillastående" får träffande beskriva en bostadsmarknad som inte står inför något liknande svåra förhållanden i början av 1990-talet. Räntorna kan falla och öka marknaden stegvis eftersom inflationen stabiliseras i en lägre tillväxtsituation, medan en sådan hastighet sättande frihet, som inte fanns när räntorna hölls högt av behovet av att öka värdet av pundet mot Mark i Exchange Mekanism Rate, gör detta tillvägagångssätt är möjligt. Således, i tid bör sköldpadda komma ut ur sitt skal och, om än långsamt, gå framåt.

Naturligtvis, för investerare i fastigheter, analogin kan tas ett steg längre. Sköldpaddor lever en mycket lång tid, så kanske nu är den bästa tiden på alla att engagera sig i långsiktiga investeringar i stället för haring efter snabba pengar att marknaden för närvarande inte gör erbjuder Omdömen  ..