MiFID II kommer att innebära ökad efterfrågan på Financial Data Warehouse Infrastructure

Hur kom vi hit? Omdömen

Om det finns en kategori av finansiellt instrument som har oftast skulden för den finansiella kris som plågat amerikanska och europeiska finans marknader under 2008, var det derivat. Förutsägbart, har regeringarna i båda jurisdiktioner flyttas till se över det befintliga regelverket och utveckla nya regler som skulle minska sannolikheten för en sådan kris inträffar igen. I USA har dessa nya regler aktualiseras av Dodd Frank Act från 2010 (i sin helhet, Wall Street Reform och konsumentskyddslagen).

Över Big Pond, nya regler tämja derivat och hantera risker för EU: s finansmarknader som helhet som skall inkapslas i MiFID II – en förbättring av den ursprungliga MiFID (marknader för finansiella instrument) som anges av Europaparlamentet 2004. Det finns ett antal mål och konsekvenser som är gemensamma för både Dodd-Frank-lagen och båda MiFID II inte minst är den förväntade ökade efterfrågan för robust datalager infrastruktur.

Vi kommer att fokusera mer på de europeiska marknaderna och hur detta matas in teknik investeringar finansmarknadens aktörer. Omdömen

MiFID II är för närvarande pågående arbete Omdömen

skäl MiFID II är fortfarande i sin redaktionella stadier och sannolikt inte att träda i kraft förrän 2014 eller 2015, diskussioner och pekare hittills tyder på att det kommer att vara för alla avseenden en förbättring av de normer som fastställs i MiFID. Syftet med direktivet 2008 var att öka öppenheten på finansmarknaderna och säkerställa marknadsaktörer hantera risker i realtid. MiFID placeras en betydande belastning på många finansiella tjänsteföretag och' s datalager infrastruktur som de försökt att följa den exempellösa myndighetskrav för realtidsriskdatatillgänglighet.

Det faktum att det nya direktivet kommer att kräva ännu mer transparent och omedelbar tillgång till uppgifter kan bara betyda finansmarknadens aktörer kommer att behöva gräva djupare och gå för avancerad datalager infrastruktur för att följa reglerna. Vad och' s mer, är Europaparlamentet överväger att ha de nya reglerna passerade en förordning (kallas MiFIR – marknader för finansiella instrument förordningen) och inte ett direktiv. Skillnaden? Direktiven kräver att medlemsländerna senare passera i landet lagstiftning för att operationalisera medan reglerna blir lag i hela EU så snart de förs av Europaparlamentet. Omdömen

För att sätta datalager och teknik infrastruktur konsekvenserna av MiFID II rätt perspektiv låt och' s ta en snabb titt på några av hörnstenarna i direktivet 2008

Översikt över de ursprungliga MiFID pelarna Omdömen

● kundkategorisering &ndash. Direktivet 2004 krävs att den finansiella värdepappersföretag gruppen sina kunder i 3 kategorier och ndash; detaljhandel, professionella och godtagbara motparter. Var och en av de 3 kategorier lockar en annan skyddsnivå – privatkunder får bästa möjliga skydd med godtagbara motparter som har den lägsta. Det är på grundval av denna kategorisering som finansiella företag kan förväntas bedöma varje kund och' s lämplighet för en viss finansmarknaderna produkt. För att göra processen så vetenskaplig, objektiv och automatiserad som möjligt, en finansiella tjänsteföretag och' bör s datalager infrastruktur har kapacitet att automatiskt tilldela kategorisering till varje kund baserat på en fördefinierad uppsättning kriterier. På så sätt, att systemet skulle sjunka eller blockera transaktioner som inte är förenliga med en kund och' s MiFID kategori. Naturligtvis bör en sådan automatiserad kategori hänföra även möjliggöra mänsklig inblandning för att hantera undantag och manuellt lösa kategorisering konflikter för kunder som har attribut som kvalificerar dem ska placeras i mer än en av de tre kategorierna. Omdömen

● Orderhantering – MiFID 2004 definierar särskilda parametrar som måste fångas i någon kundorder och anger vilka villkor order från mer än en klient bör aggregerade. Detta kräver återigen en robust data warehouse som kan ta emot och korrelera klient uppgifter för att säkerställa beslut som fattats av investeringsbanker är förenliga med MiFID krav Omdömen

● före och efter handel insyn &ndash. På insyn före transaktionen är institut som driver en order matchande värdepappershandel plattform som krävs för att göra tillgänglig i realtid de bästa 5 bästa köp- och sälj prisnivåer. För budbaserat handel, måste operatörerna erbjuda de bästa erbjudanden och bud i realtid. Efter-handel kräver transparens finansmarknadens aktörer att tillhandahålla volym, pris och exekveringstiden av alla order i samband med börsnoterade aktier. Utan ett datalager miljö som automatiskt kan skanna och samlade tusentals eller miljontals order i realtid, som uppfyller både före och efter handel krav skulle kräva enorma personalresurser Omdömen

● Engagemang för bästa orderutförande &ndash. Finansiella företag tjänster måste förbruka rimliga ansträngningar för att säkerställa att varje kundorder utförs i bästa intresse för deras klient. För att göra detta, skulle dessa företag måste naturligtvis en sofistikerad datalager som gör det enkelt att bedöma varje beställning för hastighet, pris och andra faktorer som skulle komma in i bilden för att avgöra om den slutliga utförandet är vad som var bäst för kunden. Omdömen

MiFID II driver Data Warehouse krav även ytterligare Omdömen

Baserat på diskussioner som har pågått från början av 2011, många analytiker räknar MiFID II att införa nya krav på öppenhet framför allt riktar sig derivat som kommer att överträffa direktivet 2004. Detta kommer automatiskt att översätta till en ännu större mängd data som finans- och investeringstjänster företag kommer att vara direkt ansvarig för. Skärpta regler för riskhantering kommer också att kräva att banker rekord, hantera och göra tillgängliga i realtid varje finansiell transaktion. Sådana uppgifter kommer att göra det lättare för både ledning och tillsynsmyndigheter för finansiella tjänster för att fastställa risk exponering för institutet (och i förlängningen sina kunder) vid varje tidpunkt.

Denna massiva realtidsdata beräkning och efterfrågan lagring kommer oundvikligen att ha en stor inverkan på datalager infrastruktur flesta europeiska leverantörer av finansiella tjänster. I själva verket finns flera kritiker av vissa MiFID II-förslagen redan citera den tekniska infrastruktur som krävs för att aktualisera de direktiv och förordningar som alltför dyra att genomföra för en mindre och medelstora aktörer.

Men utan lämpliga investeringar i rätt datalager hårdvara och mjukvara, även till synes mindre fel och driftstopp kan orsaka bristande efterlevnad som kan ge ett finansiellt företag och' s verksamhet till ett tvärstopp. Finansiella tjänster kommer att behöva gå för kraftfulla datalager plattformar som har visat motståndskraft inför krävande, hög volym, realtidsdata analys och rapportering Omdömen  ..