I Value Lager Investera Quality Job One

Hur mycket ekonomiskt blodsutgjutelse är nödvändig innan vi inser att det inte finns någon säker och enkel genväg till investeringar framgång? När lär vi oss att de flesta av våra misstag innebär girighet, rädsla, eller orealistiska förväntningar om vad vi äger? Så småningom framgångsrika investerare börjar fördela tillgångar i en målinriktad sätt genom att anta en realistisk Investment Strategy ... en pågående säkerhets urvals- och övervakningsprocess som styrs av realistiska förväntningar, urvalsregler och riktlinjer för hantering. Om du funderar på att försöka en strategi för ett år för att se om det fungerar, du är på grund av en annan smacka upp vid sidan av huvudet! Lönsam investering Strategier överskrider cykler, inte år, och livskraftiga Equity Investment Strategier anser tre disciplinerade aktiviteter, varav den första är Selection. Mest kända strategier ignorera en av de andra. Omdömen

Hur ska en investerare avgöra vad lager att köpa och när du ska köpa dem? Will Rogers sammanfattade det: "Bara köpa aktier som går upp Om de inte kommer att gå upp, inte köpa dem.." Många har misstolkat denna glimten i ögat observation och anslöt sig till "Buy (något) High" klubb. Jag har funnit att "Köp värdeaktier Low (ER)" strategi fungerar bättre. En Google-sökning producerar en mängd olika kriterier som hjälper till att identifiera värdeaktier, de normer vara lågt pris till bokfört värde, låg P /E-tal, och andra "fundamenta". Men du skulle bli förvånad över hur definitionerna kan variera, och hur få innehålla ordet "kvalitet". I slutet av 90-talet, var det ryktas att en välkänd Value Fund Manager fick frågan varför han inte köpa näthandelsföretag, börsintroduktioner, etc. När han sade att de inte betraktas som värdeaktier, fick han veta att ändras hans definition ... annars.

Hur skapar vi en förtroendeskapande Aktieval Universe? Bara verksamma på blind tro med en av de gemensamma definitioner kan vara alltför förenklat, särskilt eftersom många av numren kommer från ämnes företag. Dessutom kan en del av siffrorna vara svårt att få snabbt, och det är viktigt att inte fastna i ändlösa forskning. Här är fem filter som du kan använda för att komma fram med ett urval universum av högre företag kvalitet, och du kan få alla data billigt från samma källa:

1. En S & P Bedömning av B + or Better. Standard & Poors är en stor ekonomisk dataleverantör till investerare, och dess "Resultat och utdelning betyg för gemensamma bestånd" kombinera många fundamentala och kvalitativa faktorer i ett brev ranking som talar endast till den finansiella livskraften hos de värderade företag. Potentiell marknadsutveckling (en gissningslek ändå) är inte en ersättning. B + och över betyg anses Investment Grade. Allt rankade lägre lägger en del av onödig spekulation till din portfölj. En anställd tusentals gör din forskning för dig. Omdömen

2. A History of lönsamhet. Även om det skulle tyckas självklart, att köpa aktier i ett företag som har en historia av lönsam verksamhet är mindre riskfyllt än att förvärva aktier i ett obevisat, eller nystartade företag. Lönsamma verksamheter anpassar lättare till förändringar i marknader, ekonomier och företagstillväxtmöjligheter. De är mer benägna att producera vinst möjligheter för dig snabbt. Omdömen

3. A History of ordinarie utdelning betalningar. Utbetalning av ordinarie utdelningar och återkommande höjningar av som betalas, är säkra tecken på ekonomisk bärkraft. Företag kommer att gå till stora ansträngningar, och uthärda stora umbäranden, innan val antingen skära eller att utelämna en utdelning. Det finns ingen anledning att fokusera på utdelningens storlek själv; Aktier bör inte köpas som inkomstproducenter. En ytterligare fördel med att använda utdelning som en av dina urvalskriterier är tydligt tecken på finansiell stress som en nedskärning kommunicerar. Omdömen

4. En rimlig prisklass. Du kommer att finna att de flesta Investment Grade bestånden är prissatta över $ 10 per aktie och att endast ett fåtal handel på nivåer över $ 100. Om du har en sjusiffrig portfölj, får priset ingen roll från en diversifiering synpunkt, men i mindre portföljer, kan en handelspost i en $ 50 lager vara för mycket att riskera i ett läge. Ett ovanligt högt pris kan orsakas av en ovanligt hög grad av bransch eller företagsspecifika spekulationer medan en orimligt lågt pris kan vara en bra varningssignal. Med några verkliga strukturella begränsningar storlek, känner jag mig bekväm med ett intervall mellan $ 10 och $ 90 per aktie ... men jag skulle undvika de flesta frågor på högre nivå. Omdömen

5. En NYSE listad Security. Jag är inte säker på att noteringskraven för NYSE är ännu mer restriktiva än någon annanstans, men det är bra att kunna fokusera på bara en uppsättning av statistik eftersom de flesta av den information du behöver regelbundet rapporteras av Exchange (Market statistik, Issue Bredd och nya toppnoteringar kontra nya bottennoteringar). Omdömen

ditt val Universe kommer att bli ryggraden i din Equity Investment Program, så det finns inget utrymme för kreativa anpassningar av regler och riktlinjer som du har gjort .. . oavsett hur starkt du känner senaste nyheterna eller rykte. Nu kan du fokusera på operativa förfaranden som hjälper dig att diversifiera ordentligt efter position storlek, bransch, etc, och om riktlinjer som hjälper dig att identifiera vilka bestånd bör bevakas noga för inköp när priset är rätt. Med tanke på att du vill sälja varje Equity ståndpunkt vid ett vinstmål ASAP, ska du fastställa lämpliga köpa (och sälja) regler. Till exempel, jag har aldrig överväga att köpa en aktie tills den har sjunkit minst 20% från sin högsta nivå under de senaste 52 veckorna, så jag inkluderar de som är nära eller på denna prisnivå på en "Daily Watch List". Sedan jag väljer de att jag skulle vara beredd att lägga till aktieportföljer om de faller lite mer under handelsdagen. Din faktiska "Köp List" ändras varje dag i både symbol och gräns pris. Omdömen

Du kommer att behöva tillämpa konsekvent och disciplinerat dom till din sluturvalsprocessen, men du kan vara förtrogen att du väljer från en utvald grupp av högre kvalitet, väletablerade företag, med en meritlista vad gäller lönsamhet och ägare medvetenhet. Dessutom, eftersom dessa företag gyrate över och under inköpspriset (som de absolut kommer), kan du vara mer säker på att det är bara vilken typ av aktiemarknaden och inte en överhängande ekonomisk katastrof ... och det borde hjälpa dig att sova nätter .

Förresten, aldrig säga nej till en vinst när den uppåtgående rörelsen är lika med 10%, och du kommer att kunna göra det igen, och igen, och igen Omdömen  ..