Inflationen är tillbaka! Nu Låt oss tala om Fed

Alla ser stigande gaspriserna. Enligt AAA, det nationella genomsnittliga priset på blyfri bensin var $ 3,98 per gallon som fredagen 5/06/11. Förra gången det nationella genomsnittliga priset på blyfri bensin var $ 4.00 per gallon var 7/25/08, och all-time high per gallon var $ 4,11 på 7/11/08. Bortom gas vid pumpen, har vi naturligtvis sett råolja genom ökningen fat med mer än 55% från förra sommarens lägsta nivåer. Som sådan är vi inte förvånade över att transportpriserna ökar på grund av stigande bränslekostnader, som är kostnader för allmännyttiga tjänster, och att poster som kräver transport till slutkunden (oss) som mat, eller leveranspaket också ökar i pris.

Alla av oss att köpa frukt, grönsaker, bröd och apelsinjuice har märkt ökningen av priser och en reduktion av storleken av varor. (Kommer du ihåg när apelsinjuice såldes av gallon i stället för 59,5 oz containrar?) Katalog

Tyvärr har Federal Reserve och den federala regeringen inte exakt se vad många runt om i världen ser som självklara stigande priser. När allt kommer omkring, säger de uppmätta inflationen är fortfarande mycket låg, tillverkade varor är fortfarande billigt, och lönetrycket återfinns på grund av hög arbetslöshet.

Hur ser de inflation? I februari, konsumentprisindexet (KPI) avancerade 0,5%. Det följde ökningar på 0,4% i december och januari. Detta är inte exakt representerar skenande inflation. För att ge dig lite perspektiv, KPI steg med nästan 1,1% per månad under 1979 - men det kan vara orsaken till concern.1,2 Omdömen

har Producentpriserna också hoppade. Regeringens Producentprisindex steg 1,6% i februari i hälarna på en ökning med 0,8% i januari och 0,9% ökning i December.3 Omdömen

Vi fick höra att inte uppmärksamma "rubriken" inflationssiffror och fokusera på kärnnummer som utesluter "flyktiga mat- och energikostnader". Kärn KPI var bara 0,2% i februari, vilket var kärn PPI. 1,3 Detta är alltid fantastiskt att Fed och den federala regeringen ärligt tror att vi helt enkelt kan ignorera energi- och livsmedelspriser och deras uppenbara inverkan på våra plånböcker, eftersom dessa kostnader är alltid förändras (flyktig).

De är trevliga låga siffror, men andra nummer inom index är inte mycket betryggande. Priserna för konsumentfärdiga livsmedel gick upp 3,9% i februari - den största månatliga vinsten i den kategorin sedan 1974. KPI index av färska grönsakspriserna steg 6,7% i februari. Naturgaspriserna steg 7,6% i februari. Övergripande priser på råenergimaterial har ökat 17,8% från november till mars. Och de som drack mjölk mars, märkte du förmodligen att en liter mjölk kostar nästan lika mycket som en gallon gas.3,4 Omdömen

Jag måste dela med er om att under det sena 80-talet och under hela 90-talet sätt att inflationen (KPI-index) beräknas genom Bureau of Labor Statistics (BLS) ändrats ungefär sju gånger. Och ja, kan det hävdas att nettoeffekten av dessa förändringar gav en lägre inflation nummer än de tidigare beräkningarna!

Slutligen vill jag säga att jag har läst utdrag ur vissa oberoende ekonomer som John Williams av shadowstat.com, som genom reverse engineering hur inflationen beräknas vs. mätningsmått av priser som vi alla kan se, komma med en mycket högre inflationstakt. Mr Williams inflationen i mars var ca 9,1% på årsbasis.

Om Fed vidta åtgärder? Federal Reserve förra höjde styrräntan den 29 juni 2006. Det har inte justerat det alls sedan den 16 december, har 2008.The Fed tonas ner inflationshotet, men det kanske inte kunna fortsätta att göra so.5

Fed har intagit ståndpunkten att det inte är säker på om den senaste tidens toppar i energi- och livsmedelspriser är tillfällig och härrör från geopolitiska händelser, eller faktiskt symbol för en global uppgång i inflationen.

Konsumenterna har inflationsförväntningarna, mätt genom konsumenternas åsikter undersökningar och andra måttstockar. Som stigande livsmedels- och energipriser leder företag och konsumenter att förvänta sig en stigande levnadsstandard, kan Fed tvingas justera lånekostnader.

successiv konsument sentiment undersökningar av University of Michigan visar en ökning av både ettåriga och femåriga inflationsförväntningarna. I finalen februari undersökningen, den ettåriga inflationsförväntning var 3,4%; i den första mars undersökningen gick det upp till 4,6%. Den femåriga inflationsförväntning var 2,9% i slutet av februari, men 3,2% i den preliminära mars poll.6 Omdömen

Det finns en verklig känsla av att konsumenterna undersysselsatta livsmedel, energi och färdiga varor med en uppfattning att priserna stiger. Ja, kärninflationen över 12 månader av data thru mars var bara 1,1% - väl inom Feds mål. Ändå finns det nu tydliga signaler om att Fed kommer att behöva ta itu med mätbara inflationen medan den försöker att främja ekonomisk growth.1 Omdömen

Den senaste Beige Book rapport av de ekonomiska förhållandena, som produceras av Fed forskare, konstaterade att nonwage insatskostnader är ökar och att "tillverkarna i ett antal distrikt rapporterade att ha större förmåga att passera genom högre insatskostnader till kunderna. Återförsäljare i vissa distrikt nämnde att de hade genomfört prishöjningar eller förutse sådana åtgärder i de närmaste månaderna."

Översatt till vanlig engelska, betyder det att detaljhandelspriserna har stigit och förväntar fler prisökningar under de kommande månaderna. Med "verkliga" uppgifter, deras egen statistik, och lite lustiga som marsrapporten från FN: s livsmedels- prisindex, som säger globala livsmedelspriserna har ökat med 22% från augusti 2010-mars 2011. Omdömen

Oh och det finns också betydande prisökning av koppar, guld och silver under de senaste månaderna också.

Frågan är inte ... Finns det inflation, utan snarare när kommer Fed ser det, bryr sig om det, och vidta åtgärder?

Citations

1 - bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm [3/18/11] Omdömen

2 - data.bls.gov/pdq /SurveyOutputServlet [3/18/11] Omdömen

3 - bls.gov/news.release/ppi.nr0.htm [3/16/11] Omdömen

4 - bloomberg.com/news /2011-03-17/us-february-consumer-price-index-report-text-.html [3/17/11] Omdömen

5 - federalreserve.gov/monetarypolicy/openmarket.htm [3 /18/11]

6 - blogs.wsj.com/marketbeat/2011/03/11/great-inflation-debate-expectations-jump-crowd-gets-surly-with-ny-fed-chief/[3/11/11] Omdömen.