Cash is King: det långsiktiga värdet i Utdelning Stocks

Från den 17: e-talet till början av 19-talet, utdelningar var den främsta anledningen till att de flesta människor blev inblandad i aktiemarknaden. Trots spekulationer var ganska vanligt bland tidiga aktörer på aktiemarknaden, var det traditionellt betraktas som en form av spel, inte olikt spel på hästkapplöpningar eller spelande sin lönecheck på en omgång blackjack. Legendary investeraren Benjamin Graham, skriver i början av 20-talet, berömda rådde investerare mot spekulera på aktiekurserna, ge dem råd att i stället se aktieinnehav som fordringar på en inkomstbringande verksamhet. En av Grahams sju kriterier för en önskvärd stamaktier var "fortsatte utdelning under åtminstone de senaste 20 åren."

Idag, den här vyn kan förefalla föråldrade. När Ben Graham skrev The Intelligent Investor, en genomsnittlig direktavkastning på Dow Jones Industrial Average var cirka 4%, nästan dubbelt vad avkastningen på DJIA är idag. På den tiden då 4% utdelning avkastning var standard, skulle en aktieägare bara behöver för att få 3% per år i inkomst av kapital för att få en tillfredsställande årlig avkastning på 7%. Idag är prisökningar anses bidra mycket mer värde än utdelningar gör. På en marknad där utdelningen avkastningen på S & P 500 bestånd sällan överstiger 2%, kan det vara frestande att se utdelnings investeringar som otidsenlig. Detta har varit den dominerande uppfattningen inom finansiell press, där du är mer benägna att höra om hur tillståndet i unionen adressen kan påverka marknaden, än hur utdelning kan bidra till avkastningen på din portfölj. Omdömen

Men , åtminstone i vissa kretsar, utdelning tycks göra en comeback. Många populära investera webbplatser, till exempel motleyfool.com och CBS Moneywatch, har börjat publicera artiklar framhäva fördelarna med utdelning bestånd som bålverk mot det nyckfulla instabila moderna investera klimat. Motley Fool har ett helt avsnitt ägnas åt utdelning samt inkomst investera, och många fondbolag har medel avsedda för utdelning samt inkomst investera. Orsakerna till det förnyade intresset för utdelning är ganska uppenbart. Folk vill ha en portfölj med en stabil inkomstström samt potentialen för kapitalvinster och utdelning aktier ger en större chans för detta än något annat investeringsinstrument. Den verkliga frågan är, med den genomsnittliga avkastningen är så låg, hur kan investeraren plocka utdelning bestånd som har ett skott på att slå marknaden på lång sikt? Omdömen

Det första du bör tänka på är att även i dag, Det finns lager där ute som kastar bort imponerande utdelning. Även den genomsnittliga avkastningen på S & p 500 är ganska låg, det finns många “ diamanter i ruffen &"; tillgängliga för investerare som är villiga att shoppa. Vid tidpunkten för denna skrift, Verizon Communications (NYSE: VZ), en del av Dow Jones Industrial Average, betalar en utdelning på 42 cent per aktie, för ett utbyte av 5,32%. Pfizer (NYSE: PFE), en annan DJIA komponent, betalar en utdelning på 20 cent per aktie, för ett utbyte av 4,17%. Andra DJIA företag med avkastning över 3% inkluderar Johnson och Johnson (NYSE: JNJ), AT & T (NYSE: T), och Merck (NYSE: MRK). Från och med Feb 21, 2011, en genomsnittlig direktavkastning på Dow Jones Industrial Average var 2.69. Omdömen

Den stora bilden här är att medan utdelning avkastning har minskat över tiden, har de knappast försvunnit. Detta är dock inte slutet på historien Omdömen

Det är en källa till värde gömd i utdelning som de flesta investerare konsekvent missar. Kapaciteten för företagen att höja utdelningen över tiden. Det är ganska vanligt att ledningarna att öka sitt företag och' s utdelning efter en period av tillväxt eller försäljning av tillgångar. Dessa ökningar är inte alltid permanent, men företag med en långsiktig (dvs. 20 år plus) register över höja sin utdelning år ut och år in sällan bryta trenden. Varför är detta viktigt? Det finns två skäl. Ett företag med en långsiktig meritlista ökar utdelningen kan bevisa att deras utdelning ökar står i proportion till vinsttillväxt, vilket är viktigt, eftersom engångsutdelning till följd av försäljning av tillgångar faktiskt kan vara ett tecken på ett företag på tillbakagång. Två aktier vars avkastning ökar över tiden innehåller potentialen för dolda inkomster, som ökar utdelningen innebär avkastningen ökar för aktier som förvärvats före höjningen i utdelningen. Om under en period på 10 år, en stock och' s pris och utdelning både dubbel, börs avkastningen på det beståndet förblir densamma, men avkastningen på aktier som köpts i början av perioden har faktiskt ökat, eftersom utdelningen har fördubblats i förhållande till aktiekursen vid starten. Omdömen

Naturligtvis är en stor direktavkastning ingen anledning att springa ut och sätta hela nettovärde i ett företag med svaga fundamenta. Men för värde investerare med ett öga på stabil, långsiktig, små förbättringar, utdelning aktier med en långsiktig historia av konsekvent utdelning ökar kan vara en värdefull tillgång för en diversifierad portfölj Omdömen  ..