Bull Market - En ekonomisk Oxymoron

Efter att ha klättrat till en 13 månaders högsta tidigare i veckan, de stora indexen har fallit under tre sessioner mitt oro för den ekonomiska återhämtningen, den stärker dollarn och teknologisektorn.

Betyder det att den nuvarande åtta månaders rally börjar avta? Även nya årliga toppar är i allmänhet något att jubla, det &'; s alltjämt en övergripande rädsla för att den nuvarande marknaden sikt kan &'en; t pågå. Om det &'; s en sak large cap, mid cap, och öre lager investerare kan komma överens om … det &'; s att de &'; re övertygad den nuvarande uppgången kan fortsätta.

Varför? Många är skeptiska till marknaderna övergripande foundation, överväger svaghet på arbetsmarknaden, bostäder och andra viktiga sektorer av ekonomin. Har skeptikerna har anledning att vara cynisk eller är de bara täcker deras vatten svalare diskussions baser?

Trots den senaste tidens toppar, skeptikerna pekar på ett växande antal ekonomiska motsägelser, inklusive grundläggande och tekniska utvecklingen. Även om detta inte nödvändigtvis att de säljer sina positioner och hellip; de gör gällande att de senaste drag i de stora index maskering underliggande svagheter.

Som en analytiker noterade de marknader kan redan vara på tillbakagång och de stora indexen vet bara inte det ännu.

Vissa öre lager investerare och analytiker tror den senaste löpning i Dow Jones Industrial Average, S & P 500 Index och Nasdaq Composite bygger mer på de finansiella marknadsfaktorer och ndash; – en fallande dollar, risk baserade investera, nära noll räntor och ndash; – än på ekonomiska fundamenta.

Federal Reserves ordförande Ben Bernanke sade i veckan att även om den ekonomiska tillväxten är troligt, förväntas vara mindre robust än hoppats överväger kreditflödena fortfarande är begränsade, ekonomiska aktiviteten är fortsatt svag och arbetslösheten är alltför hög.

"Marknaden lider av blandade ekonomiska nyheter den här veckan", sade en chefs teknisk strateg. Men, tillade han, "nedgångarna var förvånansvärt liten med tanke på marknadens senaste styrka."

Finns det en gyllene medelväg där ute? Kan vi faktiskt har en härdat tjur marknad som försiktigt tar den ekonomiska återhämtningen i balanserad steg? Även investerare kan satsa på en stark ekonomisk återhämtning – de bör vara försiktig med vad man önskar.

Det finns de på Wall Street som säger en stark återhämtning kan omintetgöra rallyt skulle det leda till högre räntor och avtagande statliga stimulanser.

Den amerikanska regeringen har spenderat nästan $ 1 biljon stimulera ekonomin och Federal Reserve har upprätthållit en politik för att hålla räntorna nära noll. De kommer att försvinna som ekonomins hälsa förbättras, eventuellt stoppa tjuren marknaden genom att ta bort det som har varit dess krycka – källor av billig och riklig pengar.

Fed inte förväntas agera snart ändå. Den amerikanska centralbanken har hållit målintervallet för sin bank utlåningsränta på noll till 0,25% sedan december. Det lovade den här månaden för att hålla denna kurs på en rekordlåg nivå för en "utökad period."

På den gamla goda tiden av ekonomisk prognosticating (2 + år sedan), analytiker var häftiga om marknader riktning trots någon eller alla varningssignaler. Idag men det verkar som de flesta analytiker är nöjda sitter bekvämt på staketet – trots allt, inte en stark aktiemarknaden inte nödvändigtvis fortsatt styrka. Eller åtminstone inte en marknad som de &'; re villig att spel sitt rykte på.

Är den nuvarande tjur marknaden på en solid grund eller är det på flygsanden? Oavsett vad din ta är på den aktuella rallyt, bör öre lager investerare lyssna potentiella varningssignaler på dagens marknad. När allt kommer omkring, det &'; s inget fel med att titta på Wall Street med en kräsna öga Omdömen  ..