Långsiktiga amerikanska statsobligationer: Är de värda Risk

Långvariga amerikanska statsskuldväxlar har alltid varit en relativt säker plats för investerare att placera sitt kapital i årtionden åt gången?. Det kan inte längre vara fallet under de kommande månaderna.

Utländska investerare står inför en risk för devalverat amerikanska valutan, och utländska och inhemska investerare slåss både inflationsrisken Omdömen

Men denna risk isn och'. t stoppa investerare, som rycka upp långsiktiga statsskuldväxlar i rekordmånga. I själva verket priserna på långfristiga statsskuldväxlar hoppade nyligen 19,9% i en enskild månad. Det drastisk ökning är oerhörd i termer av statsskuldväxlar Omdömen

För att sätta det i perspektiv, tänka på följande:. Omdömen

• Fed Reserve var orolig deflation redan 2003, men obligationer hade vad som då ansågs vara en enorm uppgång på 13,3% under två månader Omdömen &bull. Efter 9/11 attackerna, mitt tankar att ekonomin skulle ta en störtdykning, obligationer började samla. Ovanpå det, avbröt regeringen 30-åriga statsobligationer auktioner under antagandet att göra obligationerna svårare att tillträde skulle leda till att priserna att skjuta i höjden och långa räntorna att försätta. Men tyvärr, bara detta djärvt drag resulterade i en 9,8% vinst under de följande 6 veckorna. Omdömen

Nu kan du se varför den senaste tidens statsobligations uppsving är en så stor sak. För att inte nämna att motsvarande nedgång i räntorna är utan motstycke. Räntorna på 10-åriga statsobligationer sjönk från 4,08% i oktober till 2,67% denna månad, ett lågt som hasn och' t setts sedan mitten av 1950-talet Omdömen

rusa för statsobligationer hade redan varit på plats. vid den tidpunkt då Fed tillkännagav sina planer på att skapa ännu mer pengar ur tomma luften och köpa långfristiga skulder från bostads jättarna Fannie Mae och Freddie Mac. Federal Reserves ordförande Ben Bernanke antydde att buyout planen kan omfatta statsobligationer vid något tillfälle; det får tiden utvisa. Omdömen

Inte alla hoppar på statsobligations tåget, dock. Enligt Dan Seiver, ett finansiellt professor vid San Diego State University, och" Chanserna att nå inkomst av kapital från att köpa långa obligationer just nu är extremt låg och ". Seiver grundar sitt ställningstagande på den prognostiserade inflationstakten under de närmaste 30 åren, vilket sannolikt kommer att lämna investerare med liten eller ingen avkastning, när skatter vägas in. Omdömen

Frågan för dagen är, hur länge kan detta obligationsmarknaden pågå? Hur länge kan en regering fortsätta trycka pengar ur tomma luften, i huvudsak förstör sin valuta över tiden, och köpa deras egen skuld utan katastrofala följder? Och om denna plan är helsäker, varför aren &'en; t fler länder gör det?

Du kan räkna med att utländska investerare inte har för avsikt att sitta passivt som den amerikanska regeringen förstör sakta sin valuta, medan samtidigt försöker driva priserna högre. Nej, kommer utländska investerare att vara snabb att hoppa skepp till förmån för säkrare investeringsalternativ.

Sensmoralen är:.. Om du befinner dig frestad att sätta dina pengar i långa amerikanska statsobligationer, kan du tänka två gånger innan du hoppar Omdömen