Consumer Law Rapport blaster vinstdrivande Högskolor för Private-Label Student Loans

En ny rapport från januari av National Consumer Law Center anklagar vinstdrivande högskolor för att sadla sina studenter med oreglerade private label studielån som tvingar dessa elever i höga räntor, alltför stora skulder, och underprissättning lånevillkor som gör det svårt för dessa elever att lyckas Omdömen

I rapporten, med titeln" Pålning It On:. Tillväxten av Proprietary School lån och följderna för studenter &" ; diskuterar bommen under de senaste tre åren i privat studielån som erbjuds direkt av skolan i stället för tredje part långivare. Dessa institutionella lån erbjuds av så kallade “ egna skolor och" – vinstdrivande högskolor, karriär skolor och yrkesutbildningsprogram Omdömen

Federalt vs. privat utbildning lån

De flesta lån för studenter kommer att bli en av två typer:. REGERINGS- finansierade federala studielån garanteras och övervakas av USA Pedagogiska institutionen; eller icke-federala privata studielån, emitterade av banker, kreditföretag och andra långivare inom den privata sektorn. (Vissa elever kan också ha möjlighet att dra nytta av statligt finansierade college lån finns i vissa stater för inhemska studenter.) Review

Privata studielån, till skillnad från federala grund lån, är kredit-baserade lån, kräver studenten låntagaren att få tillräcklig kredithistorik samt inkomst, annars ett kreditvärdigt co-signer. Omdömen

Början av Proprietary School Lån

Efter finanskrisen 2008 som sporrat, delvis av slappa utlåning praxis som drev bolåneboomen, långivare i alla branscher som inrättats strängare kreditkrav för privata konsumentkrediter och krediter. Omdömen

Många privata studielån företag slutat erbjuda sina lån till studenter som deltar vinstdrivande högskolor, eftersom dessa elever har historiskt haft en svagare kreditprofiler och högre fallissemang än studenter vid ideella högskolor och universitet. Omdömen

Dessa åtgärder gjorde det svårt för egna skolor att följa federala regler ekonomiskt stöd som kräver högskolor och universitet för att få minst 10 . procent av sina intäkter från andra källor än federal studiemedel källor Omdömen

För att kompensera för tillbakadragandet av privata studielån företag från deras campus, en del vinstdrivande högskolor började erbjudande egna skolan lån till sina elever. Egna skolan lån är i huvudsak eget märke studielån, utfärdade och finansieras av skolan själv snarare än av en tredje part långivare. Omdömen

Egna lån som standard Fällor

NCLC rapporten avgifter att dessa proprietära skolan lån innehåller underprissättning lånevillkor, tar ut höga räntor och stora lån originering avgifter, och har låga kravnivåer, vilket gör att elever med dålig kredithistorik och otillräckliga inkomster att låna stora summor pengar som de &'; re i liten möjlighet att kunna återbetala Omdömen

Dessutom är dessa proprietära lån kräver ofta eleverna att göra utbetalningar medan de och'. re fortfarande går i skolan, och lånen kan bära mycket känsliga standardbestämmelser. En enda sena betalningar kan leda till ett lån standard tillsammans med eleven och 'en; s utvisning från det akademiska programmet. Flera vinstdrivande skolor kommer hålla inne avskrifter från låntagare vars egen lån återbetalas, vilket gör det nästan omöjligt för dessa elever att återuppta sina studier på annat håll utan att börja om från början. Omdömen

NCLC rapporten konstateras att mer än hälften av egen högskola lån gå in standard och aldrig återbetalas. Omdömen

Rekommendationer för reform

För närvarande är konsumenterna ges några skydd från egna långivare. Farmaceutiska skolan lån aren &'en; t som omfattas av federal tillsyn som reglerar kreditprodukter som härrör från de flesta banker och kreditinstitut Omdömen

Dessutom har vissa egna skolor hävdar att deras privata studielån aren &'en;. T “ lån &"; alls, utan snarare en form av “ konsumentfinansiering &"; – åtskillnad, NCLC avgifter, att &'; s “ förmodligen ett försök att kringgå upplysningskrav, såsom den federala sanning i utlåning Act &"; samt en semantisk manöver avsedd att kjol statliga bankregler. Omdömen

Författarna av NCLC rapporten gör en rad rekommendationer för att reformera egna skolan lån. Rekommendationerna förespråkar för tuff federal tillsyn av både egna och privata studielån Omdömen

Bland NCLC &'; s. Gynnade reformer krav att privata studielån företag och egna långivare följer federala sanningen-in-utlåning lagar; regler som förbjuder egna lån från att räkna mot en skola och' s som krävs procentsats av icke-federala intäkter; genomföra spårning av privata och egna lån skuld och fallissemang i National studielån Data System, som för närvarande endast spår federala utbildning lån; och centraliserad kontroll för att säkerställa att vinstdrivande skolor kan &'en; t dölja sina verkliga fallissemang på sina egna märken studielån Omdömen

Andra föreslagna reformer NCLC stöder inkluderar modifiering av federala konkurslagstiftning och utbyggnad av federala studielån. skuldlättnadsprogram. Omdömen

NCLC argumenterar för en ändring av gällande konkurslagstiftning som skulle tillåta elev låntagare att fullgöra betungande studielån skulder i en konkursansökan utan att behöva möta den nuvarande, nästan omöjlig till tillfredsställa &ldquo , onödigt lidande och" tester. Mitt mer avslappnad konkursregler och förstärkt icke-konkurs alternativ NCLC hävdat, skulle färre låntagare befinner sig hopplöst fast i studielån skuld Omdömen

Resurser. Omdömen

privata studielån, skuldlättnader, rapport . Tillväxten av Proprietary School lån och följderna för studenter