En Primer på Subprime Mortgages

Uttrycket" subprimelån &"; har hoppat från företagssidor till framsidan rubriker. Men inte många människor förstår exakt vad det innebär och hur den orsakade den amerikanska ekonomin att falla. Omdömen

Vad är subprimelån?

Enkelt uttryckt, inteckningar är kallade subprime eftersom de ligger under prime status. Dessa är lån till låntagare som normalt wouldn &'en; t vara givna lån i första hand. De anses högrisk låntagare eftersom de har tvivelaktiga betalningsanmärkningar, vilket innebär att de antingen kan &'en; t bevisa sin inkomstkälla eller de har tagit lån innan de gjorde &'; t löna sig.

Problemet började när bankerna, som hade för mycket kontanter i handen, började tävla med varandra för att erbjuda lån till allmänheten. De blev slarviga och gav lån till alla som skulle ta dem, oavsett deras förmåga att betala tillbaka.

Som väntat subprime-låntagare tog lånen. Vem skulle inte, &'; t vill få medel för att kunna köpa ett hus utan handpenning? Lånen användes för att antingen köpa nya bostäder (därav termen subprime inteckning) eller användas för att betala av andra lån mot det ökade värdet på sina befintliga bostäder. När allt var hus värden ska alltid gå upp. Avsikten var att erbjuda låntagarna ett sätt att köpa ett hem medan de letar efter ett jobb eller när du försöker reparera sin kredithistorik. Omdömen

Vad hände med subprime inteckningar?

För att komplicera saken, banker sålde inteckningar till investmentbanker, som tillsammans dem in i ett nytt instrument som kallas collateralized debt obligation eller CDO &'; s. Dessa CDO och' s såldes sedan till hemmet låneinstitut Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) eller Freddie Mac (Federal Home Loan Corporation), som ytterligare sålde dem till investerare, nu med den statliga garantin.

Eftersom den statliga garantin ger en försäkran om att investeringen kommer att betalas ut, var de säljs till låga räntor. Detta är trots den höga risken i samband med CDO och' s., Eftersom utförandet av dessa instrument kommer att bero på om subprime-låntagare skulle betala av sina lån Omdömen

Mortgage långivare, från globala finansiella institutioner som AIG och Citigroup till små lokala banker, alla förlitar sig på Freddie Mac och Fannie Mae efter tillgängliga inteckning medel. Alla köpte CDO &';.? S sedan Freddie Mac och Fannie Mae äger ungefär hälften av 12000000000000 $ bolånemarknaden Omdömen

Hur fungerar subprime påverkar ekonomin

Problemet började när subprime-låntagare började standard på sina lån. Det var något som var skyldig att hända någon gång med tanke på deras dålig kreditvärdighet. Repossessions och standard slet sönder den amerikanska bostadsmarknaden systemet vid en svindlande hastighet. Det fanns så många hem som bjuds ut till försäljning utan köpare. Fannie Mae och Freddie Mac var tvungen att betala ut sina investerare ut sina finanser, förlamande dem, för att uppfylla sina skyldigheter. I likhet med dominoeffekten, var hela branschen påverkas eftersom nästan alla finansinstitut haft exponering för dessa giftiga skuldförbindelser Omdömen

Det &'; s. Svårt att tro att den nuvarande finanskrisen härrörde från det faktum att människor tog ut lån De kunde inte och' t råd (och banker gav lån till människor som nog &'en; t råd med dem), men det är vad som hände. Detta är en läxa för alla, särskilt banksystemet, att lån ska hanteras på rätt sätt. GP
.