The Great American Hole blir djupare Genom Day

Mer kalla hårda fakta som att bara hur djupt skuldsatt vi verkligen är.

Jag lovar att sluta snart . Jag gör verkligen.

Det ger mig väldigt lite glädje att rubba dig på detta sätt på en sådan konstant nivå. Faktum är att jag ser fram emot den dag när denna kolumn är full av idel varma aktietips.

Men jag &'; hellre få en stadig diet av hårda kalla fakta, än någon form av ihåliga söta konfekt. I slutändan, det &'; s hälsosammare för oss alla att ta itu med problemen till hands nu, innan de växer ännu större.

Och så med det i åtanke, jag har en uppdatering om läget bank och en heads up på en annan bryggkrisen i samma riktning. På måndag, jag visade dig den växande klyftan mellan Federal Deposit Insurance Corporation &'; s växande ansvar och de medel som har avsatts för att hantera densamma.

Washington medger den växande klyftan

Ja, jag &'; ve fick goda nyheter och dåliga nyheter på den fronten. FDIC ordförande Sheila Bair har officiellt medgett både storleken på denna lucka och dess verkligen hemskt möjligheter.

I ett brev till alla försäkrade banker, varnar hon att “ snabbt försämrade ekonomiska förhållanden och" kommer att orsaka den våg av bankkonkurser fortsätter långt in 2010. Hon har också varnar för att Deposit Insurance Fund (DIY) – vår enda bålverk mot fullständig förstörelse av personliga bankas medel – det finns risk för insolvens före utgången av 2009. Omdömen

Jag antar att det är stärkande att höra en Washington byråkrat vara så rättfram att det damoklessvärd som hänger över hennes avgifter. Tyvärr botemedlet hon rekommenderar kan vara värre än sjukdomen.

Fatal Cure

Bair föreslår att slå varje bank i sin portfölj med en runda “. betydande bedömningar och" I själva verket har detta program redan påbörjats i skydd av mörkret. Förra veckan, FDIC införde en rad “ programavgifter, &"; bland annat en &"; engångs akut avgift, &"; i ett försök att pålitliga DIY &'; s. blöder ut Omdömen

Problemet är, kan dessa ökade bedömningar bevara sundhet stora banker, men de låter dödsstöten för annars lösningsmedel mindre banker som hänger på med sina naglar. Dessa killar har gjort sitt bästa för att spela efter reglerna, men de bara don &'en; t har inflytande i Washington att de stora husen kan få bära Omdömen

Independent Community Bankers of America presidenten Camden Fine säger att dessa avgifter. skulle utplåna 50% till 100% av sin kundkrets och' s 2009 års resultat. I en intervju med Bloomberg &'; s Alison Vekshin, rapporterade han tar emot tusentals e-post och telefonmeddelanden från arga bankirer orolig att Washington offrade dem på altaret av opportunism.

Trots allt detta blowback, ordförande Bair vägrar att peka på FDIC &'en; s $ 30000000000 kredit på finansdepartementet, insisterar i stället att banker och inte skattebetalarna ska fot detta lagförslag. Som jag sa: Det är uppfriskande att höra en Washington kugge insistera på att industrin hon väktare betala sin egen väg. Däremot kan hon mycket väl förstöra denna industri som vi känner den. Omdömen

En annan Massive Hole

Låt oss nu vända bort vår uppmärksamhet från Washington och mot Chicago, där , jag sa, den lokala transitmyndigheten har ett litet problem med sin pensionsfond. Egentligen, det &'; s en $ 1500000000 problem. Att &'; s hur stor deras underskott var … 2007, när marknaden seglade. Som det stod, lämnade denna 62% finansieringsgap CTA inte kan betala pensionärer så snart som 2013. Omdömen

Inte oroa sig, CTA tjänstemän trodde. Vi &'; ll bara göra vad alla andra gör, och låna för att fylla hålet. Detta är ett “ obekväma &"; lösning i den bästa av tider. Om inte annat har den senaste kraschen varit föremål lektion om var överskotts hävstång kan lämna en person, fond, stat eller ens land.

Tyvärr, trängde denna hårda verkligheten mest ohövligt i Chicago &'; s lilla fantasivärld. Sedan början av 2008 har CTA betalat ut mer till obligationsinnehavarna än vad de tjänar på lånade medel, vilket ytterligare förvärrar myndigheten och 'en; s finansieringsbehovet. I slutändan kommer räkningen för detta misslyckande troligen hamna på skattebetalarna och 'en; s fliken samt Omdömen

Nu normalt jag wouldn, &';. Do not bother du om en sådan ynklig lokal fråga. När allt kommer omkring, vad och 'en; s miljarder eller två mellan vänner? Men denna kris är inte bara lokalt. Ja, när jag grävde i saker och ting lite, upptäckte jag att många statliga pensionsfonder runt om i landet kommer upp kort på ett liknande sätt.

Du förväntas göra vad? Skojar du? You &'; re inte skämt? Oh My God!

Tanken är att obligationsfonder ska lånas på, säger 2%, och sedan investeras så att tjäna, säg, 8% till 10%. Inkomsten som produceras används till både service skuld- och fond driftskostnader, kapitalprojekt och pensioner Omdömen

I &'; allvar här. Läraren Retirement System of Texas – den sjunde största pensionsfonden i landet – räknar med att göra 8% rabatt på sin begåvning. I själva verket har det gjort 2,6% i över ett decennium. Den största offentliga pensionsfond i landet, California Public Anställda Retirement System har inbyggd 7,75% -8% i sina prognoser och hellip; och har inte gjort bättre än 3,32% i färskt minne. Med undantag för 2008, när den förlorade 27% Omdömen

Förvänta dig själv nu. Tot upp de uppskattade brister för fonder över hela landet, och du har ännu en biljon dollar hål som Washington kommer att tvingas att fylla. Och genom att “ Washington, &"; Jag menar naturligtvis du, jag och de flesta alla våra förväntade ättlingar.

För att parafrasera den söta lilla Chihuahua från gamla Taco Bell annons:. “ Jag tror att vi kommer att behöva en större spade &"; Omdömen

http://www.taipanpublishinggroup.com/Taipan dagligen-030509.html
.