Nyckeln till framgångsrik lån ändringar - Loan Modification Advice

Som Obamas administration Home Affordable Modification Program (HAMP) närmar sig sitt sjätte månaden, är utmaningarna planen blir tydligare samtidigt som lösningar på dessa utmaningar kvarstår ett pågående arbete. Visserligen iväg till en långsam start har programmet cirka 200.000 lån ändringar i sin rättegång fas, enligt statstjänstemän. Rättegången fasen av ett lån modifiering är tremånadersperiod där husägare beviljas lägre utbetalningar medan villkor på befintliga lån ändras. Med 1,5 miljoner avskärmning anmälningar under första halvåret ensam programmet måste rampas upp betydligt innan den kan göra en väsentlig skillnad i avskärmning krisen.

Vid utfrågningar förra veckan i Washington DC förra veckan, tonen var att frustration och förvirring om varför det aren och 'en; t mer modifiering blir gjort. Uppfödd av den frustration har nya planer som föreslås och motiven bakom foten släp av långivare och reparatörer har hypotesen av industrin insiders och analytiker. Planer på att svänga avskärmas villaägare i hyresgäster och möjliggör husägare att sätta sina hem tillbaka till långivare och minskningar efterfrågan på sina hypotekslånen var ett par idéer som framförts av dem övertygade om att ändringen planen bostadslån som HAMP bygger på har misslyckats. Båda planerna fortfarande behövs arbete för att fylla gapande hål i logiken bakom dem, som erkänns av konstruktörerna av dessa planer. Omdömen

Andra, däribland ekonomer vid Federal Reserve Bank of Boston, postulerade teorier om varför bankerna inte omfamnar lån ändringar helhjärtat. Boston Fed &'; s ny forskning tyder på att låne modifiering insats också kan baseras på felaktiga ekonomiska antaganden. Deras studie motbevisar princip tanken på “ alla vinner &"; lån ändringar, som grundar sig på uppfattningen att processen underskattar två av långivarnas starkaste incitamenten att besluta mot ändringar. Den första incitamentet är att, enligt statistiken, ungefär en tredjedel av kämpande husägare “ själv läka &"; genom att hitta ett nytt arbete eller genom att göra andra finansiella justeringar som att sälja andra tillgångar. Eftersom långivare har ingen aning om vilken tredjedel av sin portfölj kommer att själv läka de är villiga att luta sig tillbaka och låta situationer spela ut i stället för att modifiera lånet. Den andra hinder är den höga re-default räntan på lån ändringar. Återigen, enligt Boston Fed, banker tittar nu på historiskt höga felfrekvens på ändringar och beslutar att de &'; re inte värt besväret. Sammanfattningen av Boston Fed ekonomerna är att "antalet" byggas utmätningar "kan vara långt färre än vad många tror."

Problemet med de teorier som föreslås av Boston Fed är att varje hämmande uppbär en avgörande brist; När det gäller självläkande husägare, är det fel att de &'; re att använda historisk statistik som bygger på en förhållandevis sund ekonomi. Under normala omständigheter kan en husägare att förlora anställning för ett par månader, hamna på efterkälken på hypotekslån, får åter hyras, och sedan ikapp på missade betalningar. Oddsen för denna typ av situation utspelar sig i dagens och' s ekonomi är mycket lägre med den nationella arbetslösheten närmar sig 10% och vissa stater som Kalifornien, ser arbetslösa priser på 12%. Minskningar i den genomsnittliga timme arbetsveckan gör det svårare för dem som är anställda också. Exekvera lån ändringar som lägre utbetalningar i dessa situationer gör fortfarande känsla för långivaren, särskilt om ändringen är anpassad till behoven hos husägare. Omdömen

Den andra bristfälliga del av deras teori är baserad på höga fallissemang på ändringar avrättades under 2008. Som en relativt ny praxis vid den tidpunkten, en stor andel av ändringar didn &'; t lägre utbetalningar alls och när det gäller negativa amortering lån, faktiskt upp dem. Utan stöd minskas, det &'; s inte en överraskning alls att husägare föll bakom igen efter att få ändringar som didn &'en; t ta itu med orsaken till problemet; amorteringar som var för hög i förhållande till husägare och' intäkter.

I motsats till yttrandet från Boston Fed och de som söker alternativ till lån ändringar, det finns lån ändringar som arbetar och som kan ge en “ alla vinner &"; utfall, eller vid ett minst ett resultat som tillfogar minsta skada möjligt för alla inblandade parter. De lån ändringar som arbetar involverar två förändringar; den första är en inteckning betalning sänks med minst tjugo procent. Den andra är en princip minskning på inteckning balans, en relativt sällsynt händelse så här långt men en som gradvis har visat ut, särskilt jämfört med avskärmning på fastigheten. Samtidigt sänka räntorna nu betraktas som en &"; givet &"; för en lyckad ändring, är principen minskningar nu ses som nyckeln till framgångsrika förändringar. Med avskärmning försäljning kört fast med både överutbud och en begränsad efterfrågan anbuden på auktion nu kommer in mellan 30 och 60% av hypotekslånen för liten andel av bostäder som faktiskt lockar köpare. Vägas mot en 40 till 70% frisyr och en på femtio chans att hemmet kommer att sälja, skära en princip jämvikt med 20 till 30% ser ut som en stor seger. Serviceföretaget fortsätter att avgifter avgifter utanför (mindre) betalnings samlingar och husägare har ett hem som är återigen prisvärd. Med en ekonomi som håller på att omdefiniera vad en seger ser ut, vilket gör eller förlora mindre pengar kanske bara känns som en stor seger i jämförelse med alternativen. Omdömen

Enligt Steve Feldman, Senior Partner och lån ändring advokat på The Feldman Law Center, “ Vi börjar se en mer mottaglig miljö för princip minskningar som långivare se statistik som visar framgången för lån ändringar som inkluderar dem &". Han tillade, “ lån ändringar för våra villaägare som minskar princip balanserar ger dem ett stort förtroende stanna i sina hem, oavsett nuvarande svårigheter de kan ställas inför &";.
Det finns några stora frågor som måste vara vinna så att lån ändringar kan spela den roll som förvaltningen avser för dem. Vissa är direkt relaterade till processen att få ett lån modifiering genom godkännandeprocessen som att anställa och utbilda personal och bygga infrastruktur för att behandla mängder av pappersarbete. Det största hindret just nu är dock en ekonomi i recession som kommer trumf även de ädlaste insatser i lån ändringar genom att fortsätta att subtrahera jobb från ekonomin. En ny inriktning på starthjälp ekonomin med utbredd användning av en beprövad lån ändring formel kan vara precis vad alla är ute efter; en lösning till avskärmningen krisen Omdömen  ..