One Key Missing Piece: Tidiga Tankar på Obama Plan för At-Risk Homeowners

Jag är glad att se Obama-administrationen försöker – mycket mer aggressivt än Bushadministrationen någonsin gjorde – att hjälpa (3-4 miljoner euro) at-risk villaägare stanna i sina hem genom olika lån modifiering initiativ och incitament som syftar till att sänka at-risk villaägare &'; betalningar till nivåer de har råd att upprätthålla framöver. Kreativa och aggressiva lån ändringar är absolut en viktig del av en väl utformad avskärmning förebyggande och bostadsmarknaden stabiliseringsprogram, och Obama laget och' s-planen ingår 2 ytterligare element jag gillade:

1. En tydlig uppgav definition av vem planen inte är utformad för att hjälpa till: Spekulanter. Detta är viktigt eftersom de amerikanska skattebetalarna inte har råd att hjälpa alla, och alla – särskilt spekulanter – doesn &'; t förtjänar hjälp. Om något, jag önskar att administrationen hade gjort en ytterligare differentiering vid behandling av husägare som används sina hem som en piggybank (genom att ta ut kontanter och spendera dem) jämfört med dem som didn &'en; t (dessa senare låntagare är det mest ansvarsfulla gruppen av at- risk husägare) katalog

2. Fokusera på en nyckel praktisk fråga – bristen på standardisering (över banker) på båda riktlinjerna för lån modifiering programmet (som Obama planen säger att de kommer att standardisera) samt dokumentation /former (som jag antar att de kommer att standardisera förenliga med de nya riktlinjerna standard). Jag kan inte understryka hur viktig denna fråga är och kommer att fortsätta att vara från en avrättning synpunkt. Förra veckan var jag i en diskussion med en Los Angeles ideell inriktad på avskärmning förebyggande, vars anställda berätta vad ett hinder för framgång är det att ha olika dokumentationskrav vid varje Bank. Omdömen

I don &'en ; t vet hur väl programmen administrationen försöker få genomförs kommer att fungera, men jag vet försöker detta är helt rätt sak att göra och hellip; och om administration och andra som deltar i utförandet förbli fokuserad och flexibel, kommer de att lära och anpassa sig från tidiga erfarenheter för att re-design eller förbättra programmen vara mest framgångsrika. Omdömen

Ovanstående sagt, jag tror att Obama plan som hittills aviserats misslyckas med att ta itu med vad som skulle hända med en kritisk, verklig och mycket stort antal på risk ansvariga låntagare: de som don &'en; t kvalificera sig för en ändring av lån för sin primära bostad även under den utökade ramen Omdömen

Denna uppsättning av låntagare skulle vara särskilt starkt koncentrerad i höga kostnader regioner som Kalifornien där. Jag bor, där marknaden (i ramp dagar) var kraftigt icke-överensstämmande och var som ett resultat refinansiera alternativ kommer att fortsätta att vara knappa trots Obama planen. Dessutom finns det bara en massa människor, särskilt från finansiella tjänster, fastigheter och inteckning industrier som kommer helt enkelt inte att göra den typ av pengar de brukade göra under högkonjunkturen dagar och hellip;. Helst snart Omdömen

Rätt svar på dessa låntagare är inte avskärmning; det är inte heller att hålla dem i hem de inte har råd längre. Vi kan och bör hjälpa dessa låntagare undvika utestängning och anpassa sin boendekostnader /verklighet till sin nya ekonomiska verkligheten på ett sätt som är respektfull och graciös – genom att aggressivt genomföra blankning program som fungerar (den korta försäljningsprocessen för närvarande praktiseras är trasig och måste fastställas). Omdömen

För att fungera måste ett kort försäljning program vara systematiska (precis som lån ändring program är) &hellip , med tydliga riktlinjer, dokumentationskrav och godkännande /utförande tidsramar. Designad rätt, dessa program rädda bankerna tillräckligt med pengar (i förhållande till avskärmningen alternativet) att Bankerna bör kunna ge husägare en hjälpande hand (kontanter) för att hjälpa dem med deras flytt och ny hyra. Omdömen

Och den bästa delen? Det &'; s inget behov av ytterligare räddningsaktion pengar som behövs till “ överbrygga klyftan &"; och bidrar till att förhindra utmätningar även för de ansvariga husägare som didn &'en; t kvalificera sig för ett lån modifiering eller refinansiera Omdömen  ..