Den viktigaste regeln för att köpa och Selling

Vad är det viktigaste tricket för att köpa och sälja aktier? Om du bara kan lära en, låt det vara så här. Bara köpa en aktie när bevis på styrkan presenterar sig själv, och säljer endast på de symptom på svaghet och i andra tider, bara hålla tyst

Wheat kampanjen.

Följande berättelse av Jesse Livermore, en av de största handlarna någonsin, illustrerar punkt. En dag, när Livermore hade lunch med sina vänner, en av dem frågade Livermore om en ny handels han gjorde på vetemarknaden, så Livermore underhöll dem med sin historia och sade:

“ Jag kände bara efterfrågan på vete i Amerika underskattades och priset kommer att stiga. Jag väntade på vad jag kallar min central punkt och klev in och köpte fem miljoner bushels vete, cirka sju miljoner dollar värda Omdömen

“. Jag såg marknaden noggrant efter köpet. Det släpat. Det var en tråkig marknad, men den sjönk aldrig under där jag köpte den. Då marknaden en morgon började uppåt, och efter några dagar uppgång konsolideras och bildar en annan av mina centrala punkter. Den låg runt där en stund, och sedan en dag popped ut på uppsidan med tunga volym &";. Omdömen

Livermore tog det som en bra signal och lägg i en order på ytterligare fem miljoner bushels. Priset hålls blir högre och högre och Livermore var mycket glad, eftersom det var uppenbart att marknaden var mycket hausse på den tiden. Trenden dånade stark och priset steg stadigt under flera månader i Livermore &'; s fördel. Han bokade slutligen en vinst på $ 2.500.000 då priset var 25 cent över hans genomsnitt.

Det såg ut som att det var en framgångsrik handel, men i stället Livermore kommenterade sitt beslut, och" Detta var ett stort misstag och ". Hans vänner var förbryllad Omdömen

“. Hur fan kan det vara ett stort misstag att göra en vinst på två och en halv miljon dollar &"; frågade en av hans vänner. Omdömen

Livermore förklarade att hans misstag var att veteterminsmarknaden hade visat några tecken på svaghet när han sålde det. “ Simple. Varför var jag rädd för att förlora spåret och 'en; s pengar? När jag sålde, jag var helt enkelt agerar av rädsla. Jag var i alltför stor bråttom att konvertera en pappers vinst till en kontant vinst. Jag hade ingen annan anledning till att sälja ut det vete, förutom att jag var rädd att förlora vinst jag hade gjort, och" sade Livermore, som insåg att han hade gjort ett stort misstag att inte ha modet att spela grej till slutet tills han fick en riktig definitiva säljsignal Omdömen

“. So &";

“ Jag återinträdde på marknaden och gick tillbaka till ett genomsnittligt pris 25 cent högre än där jag hade sålt min ursprungliga läge. Det ökade ytterligare 30 cent, och sedan gav en signal för fara, en verklig stark signal för fara. Jag sålde ut nära hög av $ 2,06 per bushel. Om en vecka senare, sålde den på $ 1,77 en skäppa &";. Omdömen

Livermore avslutade berättelse med slutsatsen att anledningen till att han sålde första gången var helt enkelt en brist på mod, medan den andra gången var annorlunda. “ Nästa gång jag sålde vetet det var annorlunda; Jag kunde se tydliga symptom på svaghet. Det gav ledtrådar, tipsen, de kontrollampa tecken på toppning ut. Bandet ger alltid gott om varnings tid för kunniga spekulant att lyssna, och" sade Livermore. Omdömen

tänka rätt och sitta tight.

Du måste ha mod att spela tillsammans tills svaghetstecken visas. Detta är den viktigaste lärdomen att en näringsidkare kan lära sig vilka, många år senare, betonades av den stora aktören på nytt i sin biografi med denna berömda citat:

“ Efter att ha tillbringat många år i Wall Street och efter att ha gjort och förlorar miljontals dollar jag vill säga detta: Det var aldrig mitt tänkande som gjorde stora pengar för mig. Det var alltid min sammanträde. Förstod det? Min sitter tajt! Det är ingen konst alls att vara rätt på marknaden. Du hittar alltid massor av tidiga tjurar i tjur marknader och tidiga björnar i fallande marknader. I &'; ve kända många män som var rätt vid exakt rätt tidpunkt, och började köpa och sälja aktier när priserna var på mycket nivå som ska visa den största vinsten. Och deras erfarenhet alltid matchas gruva – det vill säga, de gjorde inga riktiga pengar på det. Män som kan både vara rätt och sitta tight är ovanliga. Jag tyckte att det var en av de svåraste saker att lära. Men det är först efter ett bestånd operatören har bestämt förstått detta att han kan göra stora pengar. Det är bokstavligen sant att miljontals kommer lättare att en näringsidkare efter att han vet hur handeln än hundra gjorde i dagarna av sin okunnighet och". Omdömen

Det är en mycket viktig pusselbit, men även till synes lätt på första anblicken, alla som någonsin har försökt att sätta det i praktiken skulle finna det mycket svårt. Precis som första gången Livermore säljs i ovanstående berättelsen är den disciplin av en näringsidkare vanligtvis omkörd av hans rädsla för att förlora när hans handel i vinst. Det visar en märklig mänskligt beteende som en näringsidkare är mycket otålig med en lönsam handel men nästan alltid förälskar sig i en förlorande handel. Som ett resultat, en näringsidkare oftast bara förlorar kontrollen, agerar på hans impulsiva känsla och glömmer denna viktiga regel helt och hållet. Omdömen

Håll dig till din metod

Hur kan. en näringsidkare tackla detta problem? Tidigare amerikanska handel mästare och marknadsanalytiker Robert Prechter trodde att den enda lösningen är att ha disciplin att hålla fast vid din metod. “ att vinna spelet, se till att du förstår varför du och' re i det. De stora rörelser på marknaderna bara komma en gång eller två gånger om året. De är de som kommer att betala dig för allt arbete, rädsla, svett och försämringen av de tidigare elva månader eller till och med elva år. Don &'; t missa dem för andra ändamål än de som krävs av din objektivt definierade metoden, &" skäl; sade han. Omdömen

I alla, utveckla din egen metod för att känna igen styrkor och svagheter på en marknad, och förvärva disciplin att hålla sig till den underbara regeln om att köpa enbart på styrkor och säljer endast om brister, annars bara sitta tight och göra ingenting. Om du har möjlighet att göra detta, kommer du inte långt borta från det förlovade landet av spekulativa rikedom.
.