Inkomst Investerare som fokuserar på Growth

Är du en investerare som behöver löpande inkomster men som också behöver din portfölj för att växa i värde? Inkomst investerare som fokuserar på tillväxt investerar normalt i aktier som ger en hög direktavkastning och är också förväntas att uppskatta i pris. En fast, beprövade strategi. Men, det finns ett sätt som du kan öka inkomsterna din portfölj genererar utan att offra någon tillväxtpotential. Om du skriver (sälj) out-of-the-money omfattas samtal på aktier som du håller, kommer din inkomst att höjas med de optionspremier du får för att skriva de här alternativen. Review, en köpoption ger köparen av ditt val rätt att köpa aktier från dig på ett förutbestämt pris inom en viss tidsperiod. Review, en out-of-the-money samtalet innebär att i förväg bestämt pris (lösenpriset) är högre än den nuvarande marknadspriset på aktien. Så, kommer samtalet köparen inte väljer att utnyttja sin option – dvs tvinga dig att sälja dina aktier till honom – så länge marknadspriset på aktien är lägre än lösenpriset. Men, säger du, du investerar för tillväxt, också, så du väntar marknadspriset på ditt lager för att öka, och du vill behålla de aktier som du äger. Inget problem. Du kan utföra vad som kallas en stängnings köpet att vända ut från din position som författare. I huvudsak innebär detta att du anger en för att köpa en identisk samtal. Så länge du gör det innan lösenpris av optionen är nådd, kommer du förmodligen att köpa samma samtal till ett pris som är lägre än vad du fick när du sålde (skrev) den ursprungliga alternativet, så du kommer fortfarande njuta av en nettovinst i resultaträkningen.
att förklara hur detta fungerar, låt oss gräva lite djupare i vad som påverkar värdet av ett alternativ (dvs. optionspremien) Värdet av en option är summan av dess egenvärde och sin tid värde. Det inneboende värdet av en köpoption är lika med det största av skillnaden mellan marknadspriset på aktien och teckningskursen för optionen, eller noll. Detta innebär att om skillnaden mellan marknadspriset på aktien och lösenpriset för optionen är ett negativt tal, är dess inneboende värdet noll. Alternativet har ett värde bara för att det har tid kvar till utgången. Review, är detta fallet med en out-of-the-money köpoption. Dess enda värde är dess tidsvärde. Och desto mindre tid finns att utgången, desto lägre är dess tidsvärde.
Tänk till exempel, Hasbro, ett företag som har både en relativt hög direktavkastning och god tillväxtpotential. Företaget har för närvarande betalar en årlig utdelning på $ 1.00 per aktie, och dess utdelning är 2,1%. Baserat på dess ekonomi, är dess hållbara tillväxttakten en hälsosam 19,4%. Aktiekursen den 18 oktober, 2010 svävar runt $ 47,00 per aktie. På samma dag, är en köpoption på börsen som har ett lösenpris på $ 50 och löper ut den 21 Januari 2011 säljer för $ 1,25. Eftersom lösenkursen är högre än den aktuella marknadspriset, är det inneboende värdet av nollalternativet. Anledningen till att alternativet är att sälja för en positiv pris - $ 1,25 – beror på Hasbro aktiekurs kan komma att öka till $ 50 och därefter vid 21 Januari 2011, vilket gör alternativet mer värdefullt Review, en standardutrustning kontrakt för 100 aktier. , så om du äger aktier i Hasbro och skriv (sälj) denna covered call, kommer du att få $ 125. Om Hasbro aktiekurs ökar aldrig till $ 50 per aktie före januari 21, 2011, har du $ 125 mer inkomster än du annars skulle ha. Men låt oss anta att Hasbro aktiekurs långsamt ökar och att man genom att, säg, i mitten av december 2010 det säljer för $ 49,00 en andel – vilket är en betydande procentuell ökning på 4,26 %% för två månaders tid. Årsbasis innebär detta en ökning med 28,4% av priset för en 12-månadersperiod. Om du tror att denna trend kommer sannolikt att fortsätta, kanske du vill hålla fast vid dina aktier. Er därför "köpa för att stänga", vilket innebär att du anger en order att köpa en standard optionsavtal med en $ 50 lösenpris som löper ut den 21 januari 2011. Hur mycket måste du betala för det? Allt annat lika, kan du räkna med att betala mindre än $ 125 du fick för att skriva alternativ. Även Hasbro börskurs har ökat, är det fortfarande under optionens lösenpriset, så det inneboende värdet av optionen är fortfarande noll, och det finns nu bara en månad kvar på kontraktet, så att tiden värdet av kontraktet har minskat.
Genom att skriva en covered call, du har ökat din inkomst på en investering i 100 aktier av Hasbros lager från $ 100 som du förväntar dig i utdelning till vissa högre belopp. Om Hasbro aktier ökar aldrig till $ 50 med 21 januari, 2011, att högre beloppet är $ 100 + $ 125 = $ 225. Och den goda nyheten är att du kan fortsätta skriva omfattas samtal och samla premier för så länge som din egen beståndet, lägga ännu mer pengar på ditt konto. Något att tänka på Omdömen  ..