Orelaterad Business Beskattningsbar Inkomst: investeringsfonder, skattebefriade Investerare och Offshore Companies

De flesta USA-baserade investeringsfonder (“ medel &";) typiskt organiserade som kommanditbolag eller aktiebolag på grund av skatteeffektivitetsvinster i samband med deras “ strömma genom &"; beskattning. Det är, till skillnad från ett företag, som betalar dubbelbeskattning finns det inga betalas på affärsenhet nivå skatter och, i stället betalar varje enskild kommanditdelägare eller aktiebolag medlem skatter bara på deras fördelnings andel av sin fond och' s intäkter och förluster .

Men skattebefriade investerare, både individuella pensionskonton, Keogh planer och andra enheter som omfattas av den förbjudna transaktionen tillhandahållande av avsnitt 4975 av Internal Revenue Code (“ IRC &";) (1986), samt donationer, stiftelser och pensioner (kollektivt
“ skattefri Investerare &";), bör vara medvetna om den potentiella skatten i samband med en investering i en fond som köper värdepapper eller andra placeringar på marginalen eller på annat sätt utnyttjar skuld i sitt investeringsprogram (“ skuldfinansierade investeringar &";), verksamheter som behandlas generera Omdömen “ orelaterade företag beskattningsbara inkomsten &"; (“ UBTI &";) i avsnitt 514 i IRC

På grund av flödet genom naturen av dessa medel, som beskrivits ovan, skattebefriade Investerare i fonder som genererar minst $ 1.000 per investerare i årlig ränta, utdelningar. , eller kapitalvinst från UBTI måste betala skatt i förhållande till någon UBTI belopp som anslagits till att Investor än $ 1000 i Omdömen skattesats som skulle gälla men för skattefria Investor och' s skattefri status. Dessutom, i vissa fall, UBTI kan även orsaka eliminering av vissa enheter och' skattefri status.

Det bästa sättet för skattebefriade investerare att investera i en viss USA-baserade fonden och undvika tjäna UBTI är genom att köpa andelar i ett offshore-bolag eller “ blockerare, &"; vilket i sin tur placerar sina tillgångar i det USA-baserade fonden. Genom att investera genom blockerare, inte karaktären av inkomsten inte strömma fram till skattebefriade Investor grund av den icke-flödet genom företagsstruktur av offshore-bolag. Således bolagsstruktur av ett offshore-bolag tjänar till att blockera “ genomströmning &"; eventuella UBTI objekt till att investerare, medan offshore jurisdiktion, såsom Brittiska Jungfruöarna eller Caymanöarna, vanligtvis kräver lite eller ingen inkomstskatt på bolagsenhet, till skillnad från de kraftiga skatter som betalas av amerikanska företag. Därför, medan en TaxExempt Investor skulle möta beskattning för en investering i en amerikansk fond, bevarar samma investerare deras skattefri status genom att investera i en juridisk person som ligger i en låg skatt behörighet. Omdömen

Varför Congressional Passivitet Översätt Into kongressens godkännande

Även om det kan verka som en konstgjord mekanism för att undvika skattemässiga skyldigheter, är utbredd och känd för den amerikanska kongressen, som har bestämt sig för att förbli praxis TaxExempt Investors undvika UBTI genom att investera i offshore företag inaktiv vid tillämpningen UBTI till offshore företag. En av motiveringarna för laissez-faire strategi är att de ursprungliga UBTI reglerna, skrivna 1950 och expanderade på 1969, var tänkt att gälla för skattefri organisationer, som universitet, som driver lönsamma företag (t.ex. ett campus mat domstol) som är kopplad till sin kärn skattefri ändamål (som ger gymnasieutbildning). I föregående exempel är UBTI nödvändigt att skapa lika villkor mellan universitetet, som annars skulle betala någon skatt, och den lokala pizzakedja. Denna ursprungliga ändamål för UBTI lagstiftning aldrig tänkt gälla för skattebefriade investerare som bara passivt investerar i onshore eller offshore investeringsfonder; Därför har Kongressen sanktionerade investeringar skattebefriade investerare i offshore företag som använder skuldfinansierade investeringar genom sin passivitet Omdömen  ..