Använda teknisk analys för att hantera risker och bibehålla högsta kvartilen Performance

För att hantera en effektiv riskhantering lösning kräver mer än beräkning av VaR. I slutändan ett framgångsrikt program för riskhantering kräver utförandet av en effektiv säkring. Teknisk analys är en viktig del av denna strategi. Omdömen

Den senaste tidens marknadsåterför till följd av den högriskbolån smälta ner är helt klart en viktig marknad korrigera händelsen. Oavsett om du arbetar i risk departementet en stor bank med många anställda eller en liten fond i fond som co-manager, dela dig samma grundläggande problem när det gäller förvaltningen av din portfölj (s). Omdömen

1 . hur man underhåller övre kvartilen prestanda,
2. hur du skyddar tillgångar i tider av ekonomisk osäkerhet,
3. hur man expandera verksamheten rykte för att locka nya kunders tillgångar, Omdömen

Det är fortfarande vanligt i den finansiella sektorn för att höra erfarna portföljförvaltare uppger sin riskhanteringsprogram består av tids marknaden med hjälp av deras överlägsna tillgång plockning färdigheter. När ifrågasatte lite längre blir det uppenbart att viss förvirring råder när det gäller att säkring och användningen av derivat som ett riskhanteringsverktyg. Omdömen

Riskhantering analys kan säkert vara en intensiv process för institutioner som banker eller försäkringsbolag som tenderar att ha många olika divisioner vardera med olika mandat och förmåga att lägga till resultatenheten i moderbolaget. Men inte alla företag är detta komplex. Även hedgefonder och pensionsplaner kan ha en stor tillgångsmassa, tenderar de att vara rakt fram vid fastställandet av risk. Omdömen

Även Value-at-Risk allmänt känd som VaR går tillbaka många år, det var inte förrän 1994 då JP Morgan bank utvecklat sin RiskMetrics modell som VaR blev en stapelvara för finansiella institutioner för att mäta sin riskexponering. I sin enklaste form, mäter VaR den potentiella förlusten av en portfölj under en given tidshorisont, vanligen en dag eller en vecka, och bestämmer sannolikheten för och omfattningen av en negativ marknadsrörelse. Således, om VaR på en tillgång bestämmer en förlust på $ 10 miljoner en veckas, 95% konfidensintervall, så finns det en 5% chans värdet av portföljen kommer att sjunka mer än $ 10 miljoner under en viss vecka under året . Nackdelen med VaR är dess oförmåga att bestämma hur mycket av en förlust större än $ tio miljoner kommer att inträffa. Detta minskar inte dess effektivitet som ett viktigt verktyg riskmätning. Omdömen

En sund strategi för riskhantering måste integreras med derivattradingavdelningen. Nu när Portfolio Manager är medveten om risken han står inför, måste han genomföra någon form av riskminskande strategi för att minska risken för en oväntad marknaden eller den ekonomiska händelse från att minska sin portföljvärdet med 10.000.000 $ eller mer. 3 alternativ är tillgängliga. Omdömen

1. Gör ingenting - Detta kommer inte att se gynnsamt för investerare när deras investering lider en förlust. Rykte lider och en netto oavgjort ner av tillgångar kommer sannolikt att resultera,
2. Sälja $ 10 miljoner portföljen - Kontanter är död pengar. Inte bra för avkastningen i händelse marknaden korrigera händelsen inträffar inte under flera år. Att vara överdrivet försiktiga håller en bra portfölj Manger från att uppnå övre kvartilen status,
3. Hedge - Detta anses av alla av världens största och mest sofistikerade finansiella institutioner för att vara svaret.

Låt oss undersöka hur det görs. Omdömen

Säkring är egentligen mycket enkelt, och när du förstår konceptet kommer mekaniken att förvåna dig i sin enkelhet. Låt oss undersöka en $ 100.000.000 aktieportföljen som spårar S & P 500 och en beräkning VaR på $ 10 miljoner. En erfaren CTA kommer att rekommendera Portfolio Manager sälja kort $ 10.000.000 S & P 500 indexterminer på Futures Exchange. Nu om portföljförlusterna $ 10 miljoner häcken kommer att få $ 10 miljoner. Nettoresultatet är noll förlust. Omdömen

Vissa kritiker kommer att argumentera marknaden korrigera händelsen får inte ske under många år och ett resultat av förlusten från häcken kommer att påverka avkastningen. Även sant, det är ett svar på detta problem, som hett debatteras. När allt kommer omkring, är hela syftet att genomföra en säkring på grund av oförmågan att exakt förutsäga tidpunkten för dessa betydande marknads korrigera händelser. Svaret är att använda teknisk analys för att underlätta placeringen av köp- och säljorder för din häck. Omdömen

Teknisk analys har förmågan att ta bort känslomässiga beslut från handel. Det ger också handlare med en opartisk bild av den senaste tidens händelser och trender samt långsiktiga händelser och trender. Till exempel kommer ett huvud och axlar bildning eller en dubbel topp indikera en viktig rally kan komma till ett slut med en överhängande korrigering att följa. Även om timing kan vara i tvisten, det är inte fråga en fullständig hedge är motiverad. Nå ett stort stöd nivå skulle kunna motivera avvecklingen av 30% av häcken med förväntning om en pull back. En avrundning botten formation bör ange att avlägsna säkringen i sin helhet i väntan på inledningen av en stor rally. Omdömen

Det är uppenbart att betydande marknads korrigera händelser inträffar sällan, i närheten av var 10 till 15 år. Men många mindre korrigeringar och pullbacks kan allvarligt skada avkastning, fond prestanda och rykte. Omdömen

Om du någonsin har ställts inför kommande kvartalsresultat eller en toppning formation som har fått dig att överväga avveckling bör du först ha betraktas som en häck används tillsammans med bevis från en genomtänkt analys av tekniska indikatorer. Tillsammans är de ett kraftfullt verktyg, men bara för dem som har insikten att överväga tillgång skydd lika viktigt som stora vinster. Jag garanterar dina konkurrenter förstår och det gör dina kunder som blir allt mer sofistikerade varje år. Det är viktigt att du gör alltför Omdömen  ..