En Investerare Junk Kan vara en Penny Stock Investerare Treasure

Jag satt med en bekant förra veckan vid middagsbordet. Hans ordförråd är full med clich é s. It &'; s inte att han tror att han gjorde upp dem. I &'; M säker på att han vet att han &'; s yttrat ord människor har varit invigt i hundratals år. Jag föreställer mig att han tror att infoga dem i samtal tänds en idé eller förenkla det för oss.

När vi satt ner han tittade på en ny loppmarknad hitta och klokt kvittrade, och" Ettan bemannar skräp är en annan mans skatt &".

Som sagt, inte alla påstådda "skräp" ska kasseras. Ett antal analytiker har sagt att den nuvarande aktiemarknaden rally domineras av så kallade “ skräp lager och " ;. En författare konstaterade att de största vinnarna sedan mitten av juli har varit företag med mest slagen ner aktier och de vars verksamhet synsätt ses som de mest riskfyllda inom Standard & Poors 500 index.

De största vinnarna har dominerats av 81 S & P företag med oansenliga kreditbetyg av "BB" eller lägre, även kategoriseras som hög avkastning "skräp". Aktiekurserna för dessa skräp-rankade företag har hoppat på i genomsnitt mellan 21% och 29,5% mellan 10 juli och 4 augusti Som jämförelse, investment grade företag rated "BBB" eller äldre som har sett sina aktier stiga mellan 9,50% och 19,25%.

Även om den nuvarande rallyt har en liknande känsla till de rörelser som ses under den massiva mars rebound, vissa investerare hävdar fortfarande att rally är inte hållbart utan medverkan av “ högre kvalitet &"; företag.

Men för dem som har investerat i öre bestånd för någon tid, är det inte ovanligt i en återhämtning för småbolag lager vilket vanligtvis leder vägen när marknaderna studsa tillbaka.

Sade en analytiker, "Det finns de som säger att detta är en låg kvalitet rally, men jag måste säga att jag inte vet vad folks förväntningar är - 50% rally i fem månader är allt annat än usel. "

I en lågkonjunktur och en fallande börs, företag med lägre kreditbetyg och mer inflytande får straffas mest. Det följer då, att när saker och ting bättre, dessa bestånd har mest utrymme att köra. Omvänt, de starkaste företagen med högre kreditbetyg brukar väder dåliga tider bättre så när ekonomin förbättras, sina lager brukar inte skjuta i höjden.

När det gäller den nuvarande “ skräp lager &"; rally, sade en annan analytiker, "Det förefaller mig som om investerare är villiga att lägga mer pengar på företag med skakiga ekonomi, det är ett gott tecken -. inte dåligt"

"Investerare är förmodligen att få ut av dessa bastioner säkerhet, som Wal-Marts i världen, och flyttar in i saker med mer inflytande, mer risk", tillade han. "Investerare är nu tro att dessa företag kommer att ge dig mer valuta för pengarna som vi ser ekonomin förbättras."

Historien är givetvis på vår sida. Efter 1973-74 recessionen, små lager slog större för följande 10 åren. Att gå längre tillbaka, till 1932, året innan den stora depressionen slutade, Small Cap lager slå marknaden för 11 av de följande 13 åren.

På senare tid har Russell 2000 Index (den vanligaste riktmärke för börsnoterade små och medelstora företag) fick 40,2% sedan marknaden bottnade den 9 mars i detta spann, den blå-chip vägda S & P 500 har stigit 24,2%.

Medan en 24% vinst isn &'; t något att nysa på, det finns en hel del öre lager investerare sitter på större vinster Omdömen  ..