Working Capital Model Investera - De Process

De flesta människor in i investeringsprocessen spetsen först. De hör något, ta en idé från en populär blogg, acceptera en Cramerism eller något brokig dårskap, och tror att de gör investeringsbeslut. Sällan kommer den högra nu, instant-tillfredsställelse, Internet-generationen spekulant tänka i termer som går utöver morgondagens breaking news. Omdömen

Det bara fungerar inte på det sättet i det långa loppet. Investera sker i en osäker miljö med minst tre viktiga cykler arbetar sig genom tiden vid olika hastigheter. Varje ska ha en inverkan på investerarnas beslutsfattande. Oftare än inte, kortsiktighet och impulsbeslutsfattandet är ineffektiva investeringsstrategier långsiktiga --- Omdömen

Idag, mitt i en cyklisk "perfekt storm", hur många Wall Streeters har kylan -blooded temperament som krävs för att fokusera på något annat än minskande marknadsvärden, deprimerande ekonomiska nyheter, och bärande värdepapper som bara inte vill reagera normalt mycket små räntor

Den kortsiktiga mentalitet påtvingades investerare genom skattelagstiftningen, media och den underjordiska investeringsrådgivning gemenskap skymmer helheten och gör att investera mer och svårare ju längre tiden går. Rörelsekapitalet Model (WCM) är ett långsiktigt tänkande-only-välkommen-hit strategi som bygger på ett mycket mindre desperata, men parallellt, investeringsuniversum. Omdömen

investerare utvärderar kortsiktiga tid intervall och jämför alla prestanda populära index som sällan har någon direkt koppling till verkliga levande investeringsportföljer. Om en investerare tänker långsiktigt när du bygger sin investeringsplan, hur han motiverar kortsiktigt tänkande när det gäller prestanda utvärdering? Omdömen

I stigande marknader, investerare andra gissa deras vinsthemtagningar discipliner, eftersom de lämnat en säkerhet för tidigt, och starka marknader ofta fresta kortsiktiga till mer aggressiva anslag tillgångar. I fallande marknader sker precis tvärtom. De flesta investeringar beslutsfattandet är en serie mycket alltför sent, reflexmässiga reaktioner på konjunkturläget som missförstås Omdömen

marknadsvärdet tillväxt gör lite mer än öka en persons hatt storlek. Rörelsekapital tillväxten ökar en persons tillgång bas. Poängen är att pappers vinster inte kan återinvesteras eller omfördelas. Sann portfölj tillväxt kräver tillägg till inkomster och tillväxt producerar tillgångsmassa --- rörelsekapitalet Omdömen

De viktigaste grundläggande principer och grundläggande skillnader mellan WCM metoder och modern Wall Street galenskap är följande:. Omdömen

One. Längden, djupet, bredden och höjden på de olika cykler antas vara helt oförutsägbar. Dessutom, trots att de är inbördes relaterade och sammankopplade på många sätt, är ingen av dem släkt på något sätt, form eller form kalenderåret.

Till skillnad från Wall Street, och de flesta av Main Street för den delen, har kalendern någon roll som en mätanordning inom WCM, vilket gör hästkapplöpning mentalitet, och konkurrenskraftig miljö försvinner helt. Omdömen

Två. För att lyckas måste en investerare göra cykel kunniga, köp-sälj-håll beslut och formulera olika prestanda förväntningar på värdepapper baserade på deras syfte. WCM erkänner bara två klasser av värdepapper, eget kapital och inkomst, vilket ger mer spekulativa "andra" ur ekvationen helt. Varje klass har köpt med en annan huvudmål i åtanke.

Investerare måste lära sig vad man kan förvänta från varje, och i olika skeden av de olika cykler. Den cykliska fokus WCM gör det lättare att avgöra nu åtgärder och beslut som mest sannolikt att ge bästa resultat senare --- i form av investerar specifika investerings mål och syften. Omdömen

Tre. WCM fokuserar inte blint på kortsiktiga förändringar i marknadsvärdet av värdepapper, inte heller ägna sig åt kalender tidsintervall. På samma sätt ser det inte på cykliska toppar och dalar som antingen bra eller dåligt. Snarare försöker man ta itu med förhållanden till hands i en mest sannolikt att uppnå de långsiktiga målen sätt. Omdömen

Four. Genereringen av årligen ökande nivåer av "bas inkomst" ges största vikt i WCM. Det definieras som summan av räntor och utdelningar som produceras av portföljen, utan införandet av realisationsvinster. Intäkter betalar räkningarna, inte marknadsvärden. Omdömen

Five. WCM är lika mycket ett planeringsverktyg eftersom det är ett beslutsfattande modell. Rörelsekapitalet definieras som kostnaden grundval av värdepapper och kontanter som finns i portföljen. Detta tillvägagångssätt förenklar genomförandet av besluten om allokeringen att alla investerare ska göra innan de köper säkerhets nummer ett. Omdömen

Six. WCM använder marknadsvärdet av värdepapper helt annorlunda än de flesta andra investeringsmetoder. Det erkänner att priset för ett värdepapper är lika mycket en funktion av spekulationer om förflyttning av marknadspriset som det handlar om den inneboende grundläggande kvaliteten på säkerheten själv.

Lägre priser på IGVSI bestånd, till exempel, anses möjligheter för inköp, medan högre priser bedöms möjligheter till vinsthemtagningar.
Likaså lägre priser på inkomst Sluten fond översätta till möjligheter att öka intäkterna och minska genomsnittliga kostnaden per aktie, medan högre priser också ses som vinsthemtagningar möjligheter. Omdömen

rörelsekapital Model verkar i en miljö cykler snarare än kalenderåren, och betonar en säkerhet grundläggande värde i motsats till marknadspriset . Marknadsvärde används endast för att signalera att köpa och vinsthemtagningar beslut. Metodiken har tre operativa mål:

One. Växande rörelsekapital med en hastighet som överensstämmer med allokering portfölj tillgångs. Högre aktie anslag bör leda till en högre långsiktig takt än bärande portföljerna. Omdömen

Två. Växande portfölj grundande inkomsten i en takt som överensstämmer med allokering portfölj tillgångs. Högre inkomster anslag bör leda till en högre tillväxttakt än aktieportföljer. Omdömen

Tre. Värdepappers för rimliga vinster, så ofta som möjligt. Aktieportföljer ska producera mer kapital än inkomst portföljer och främst kort sikt om drifts discipliner WCM följs. Omdömen

När cyklerna konvergerar högre, nya toppar marknadsvärdet kommer att visas också. Omdömen .