Frågor tanke Investment Opportunities

1. Är detta en bra affär drivs av smarta människor?

Detta kan omfatta poster såsom kvalitet i intäkter, produktlinjer, marknadsstorlek, ledningsgrupper och hållbarheten konkurrenskraftig positionering inom industrin.

2. Vad är det här företaget värt?

Värde investerare utför bedömningar verkligt värde som tillåter dem att etablera ett antal priser som skulle avgöra det verkliga värdet av bolaget, baserat på åtgärder som normaliserat fritt kassaflöde, break-up, takeout, och /eller tillgångsvärden. Avsluta värderings bedömning ger en rationell och" verkligt värde &"; rikta pris, och indikerar uppåt möjlighet från den aktuella aktiekursen.

3. Hur attraktivt är priset för detta företag, och vad ska jag betala för det?

Pris bedömning gör det möjligt för individen att till fullo förstå det pris som aktiemarknaden är för närvarande värdera företaget. I denna analys tar investeraren flera faktorer beaktas av i huvudsak att svara på frågan: Varför är företaget gav sin nuvarande låga värderingen? Till exempel kan ett företag med en attraktiv värdering vid första anblicken inte visar sig vara så tilltalande efter en ordentlig bedömning av dess redovisningsstrategi eller dess konkurrensställning i förhållande till sina kamrater.

4. Hur realistiskt är det mest effektiv katalysator?

Catalyst identifiering och effektivitet överbryggar klyftan mellan den nuvarande säljkurs och vilket värde investerare tror att företaget är värt baserat på deras exit värderings bedömning. Nyckeln här ligger i att se till att katalysatorn identifieras till “ låsa &"; värde i företaget är mycket sannolikt kommer att ske. Potentiella effektiva katalysatorer kan innefatta upplösningen av bolaget, en avyttring, ny ledning, eller en pågående interna katalysator, såsom ett företag och' s kultur Omdömen

5.. Vad är min säkerhetsmarginal på mitt inköpspriset?

Att köpa aktier med en säkerhetsmarginal i huvudsak äger aktier billiga nog att det pris som betalats är starkt stöd av underliggande ekonomin i verksamheten, tillgångsvärden och kontanter i balansräkningen. Om ett företags &'; s aktier handlas under detta “ säkerhetsmarginal &"; prisnivån för en lång tid, skulle det vara rimligt att tro att företaget är mer sannolikt att säljas till en strategisk eller finansiell köpare, delas upp, eller likvideras att förverkliga sin sanna egenvärde – vilket gör sådana aktier säkrare att äga.

Exempel Värderings Approach -

1. Sum-of-the-parts värderingen (med tre olika multiplar EV /EBITDA, EV /FCF och PE). Omdömen

2. Historisk värdering (med samma multiplar för att se hur marknaden värderade bolaget historiskt).

3. Transaktions deal basis (jämförelse med liknande erbjudanden genom att använda EV till Kassaflöde och EV till Revenue).

Ta ett genomsnitt för att ge en uppfattning om verkligt värde. Behovet är sedan att upprätta en köpeskilling på en rabatt till verkligt värde och med en säkerhetsmarginal. Till exempel, 5,5 gånger Enterprise Value för att före skatt och ränta kassaflöde kan användas Omdömen  ..