Refinansiera eller ta ut IRA pengar - Vilket är bäst och varför

Scenario:

Jag är på 65 år och skulle vilja att reparera mitt hem. Den ca kostnader för reparationer är $ 75.000 och jag är ändå att betala för $ 255.000 hem kapital lån balans. Ska jag refinansiera med en räntefria lån för låga utbetalningar eller få en omvänd inteckning eller tror du `ll vara bättre med att använda min IRA pengar och sedan betala skatt på hur mycket jag dra sig tillbaka.

Lösning:

Om du är ute efter att generera kassaflöde för de kommande 10-20 åren, så jag föreslår att du går för en kontant ut refinansiera med en omvänd hypotekslån. Du behöver inte göra månatliga betalningar på din omvänd inteckning. Istället betalar du bort det i en klumpsumma endast när lånetiden slutar.

Men inom återbetalningstiden, om du sälja fastigheten eller flytta ut, måste du betala tillbaka lånet med upplupen ränta. Och om du passerar bort dina arvingar kan betala bort det och ärva egendom. Annars, de och' ll förlorar fastigheten till långivaren.

Vad gäller priserna är berörda, omvänd hypotekslån kanske inte är lika bra som konventionella refinansiera lån. Dessutom, vid en ålder av 65 år, måste det ses som att hur mycket du kan låna. Ju äldre du är, desto mer pengar kan du ta ut genom en omvänd lån. Om lånebeloppet är inte tillräckligt för att täcka din equity lån balans och reparationer, är det inte ett bra beslut att refinansiera med en omvänd inteckning. Dessutom bör du ha runt 50% eget kapital i hemmet om you`d vilja få en omvänd lån. Ju högre eget kapital, desto bättre! Omdömen

Men om det isn `t tillräckligt eget kapital och du don` t få det belopp du är ute efter, it `s bättre att refinansiera med en 30 år fast ränta lån med en hastighet lägre än din andelslån. Det bästa är att välja en upplupet planen i stället för ränte endast en. Detta beror på att under de första åren av den amorteringsfria lån, don `t du måste betala något mot huvudmannen, men du kan om you`d vill. Så, efter några år, du `ll måste följa upplupet planen och de månatliga betalningarna kommer att vara högre jämfört med vad du betalar nu som på grund av amorteringar kommer att delta. Och med tanke på din ålder, du vet aldrig om det kommer att bli lättare att betala.

När det gäller att dra sig ur din IRA, it `s värt att ge en tanke om du` re inte få omvänd inteckning. De flesta IRAS gör att du kan ta ut utan påföljd efter `re 59 och ½ ;, men måste du betala skatt vid uttag. Så, ha ett samtal med din skatterådgivare och få en uppskattning av de skatter som du måste betala. Om du tror att det `s värt att betala, bättre ta ut IRA pengar i fall du` re inte bekväm med en konventionell 30 år fast. Även `s som att ta ut pension pengar men om du har tillräckligt med besparingar och andra pensionsplaner som 401k etc, sedan ta ut IRA pengar verkar vara tillräckligt bra i motsats till att ta in mer skuld i denna ålder genom refinansiering Omdömen  ..