Fed, Wall Street, och Unemployed

Med så mycket händer runt omkring det, verkar Fed ha glömt en av sina två mandat; den glömda en varelse för att främja full sysselsättning. Förra gången någon där såg, arbetslösheten var och fortfarande är 9,5%. Detta antal är mycket troligt att huvudet högre i den andra halvan av året. Ekonomin förlorade ytterligare 130.000 jobb förra månaden och uppskattningar för BNP sträcker sig från en slip tillbaka till negativ till cirka 1% till den positiva under de kommande fyra kvartalen. Omdömen

Med dessa omständigheter Anthony Ricigliano Fed, om de följde deras mandat, skulle ta aggressiva åtgärder för att få ekonomin tillbaka till full sysselsättning. Med inflationssiffrorna svävar runt en procent, finns det inga bekymmer att priserna kommer att springa iväg något snart. I själva verket skulle inflationssiffrorna i 3-4% område förmodligen gå en lång väg mot att få företag att börja anställa igen på grund av en kraftig minskning av realräntor. Omdömen

Frågan håller Fed från att fullfölja sin anställning mandat är att dessa nivåer av inflationen skulle vara mycket impopulärt med Wall Street. Ersätter behovet av amerikaner som är utan arbete, skulle 3-4% inflation vara förödande för Wall Street genom att hamra de massiva mängder av låneskulden som de och' re nu sitter. ? Så vem är Fed lyssnar på Omdömen

Faktum är att Ben Bernanke &'; s Fed har haft Wall Street &'; s tillbaka hela tiden, går tillbaka till början av bankkrisen då av sin egen gör, Anthony Ricigliano Wall Street &'; s banker stod på randen till konkurs. Den tiden Bernanke lurade kongressen i passerar Troubled Asset Relief Program (TARP) genom att säga att marknaden för företagscertifikat var i fara för frysning, med en kort sikt till följd av att neka tillgång till kortfristiga krediter som krävs för att driva igenom härdsmälta. Vad han gjorde &'; t nämna var att Fed skulle ha öppnat sin egen lånefacilitet för detta ändamål. Tillfällighet, meddelade han att inrätta en lånefacilitet för att köpa företagscertifikat i helgen efter kongressen godkände TARP. Omdömen

Att Fed hade ett direkt ansvar för att blåsa upp bostadsbubbla är en självklarhet. Även som tecken på överhettning blev allt klart, Alan Greenspan själv prata upp justerbar ränta inteckningar som ett medel att köpa ett hem. Det var samma typer av inteckningar som startade bostäder debaclet, men Fed fastnat till sina vapen så länge som möjligt. Omdömen

Vad landet behöver på denna punkt är en verkligt oberoende Fed som inte är tacksamhetsskuld till Wall Street och minns sitt mandat att främja full sysselsättning för medborgarna i detta land. Vi don och 'en; t har det nu och det &'; s svårt att föreställa få något liknande när som helst snart. En sak är säker, med Fed bakom det, Wall Street vet att det kan förstöra stora och Fed kommer att vara där med en spade för att rensa upp Omdömen  ..