Säkring - Vad är det, och det är Använder risk Management

Säkring, förstå fördelarna med riskhantering i ett företag bred lösning. Riskhantering och säkring är ett användbart verktyg för att marknaden ansvar minskar. Här är några tips på dess användning. Omdömen

Andra av en tvådelad artikel Omdömen Innan vi diskuterar användningen av säkrings att väga upp risken, måste vi förstå vilken roll och i syfte att säkra. Historien om moderna terminshandel började i Chicago i början av 1800-talet. Chicago ligger vid foten av de stora sjöarna, nära jordbruksmark och boskap land i amerikanska mellanvästern gör det till ett naturligt centrum för transport, distribution och handel med jordbruksprodukter. Gluts och brist på dessa produkter orsakade kaotisk fluktuationer i pris. Detta ledde till utvecklingen av en marknad som gör det möjligt korn köpmän, processorer och jordbruk företag att handla med kontrakt för att isolera dem från risken för negativa prisförändring och gör det möjligt för dem att säkra. Omdömen

Den första råvarubörsen var skapandet av Chicago Board of Trade, CBOT 1848. Sedan dess har modern derivatprodukter vuxit till att omfatta mer än jordbruksindustrin. Produkterna inkluderar även aktieindex, räntor, valuta-, ädelmetaller, olja och gas, stål och en mängd andra. Ursprunget av varan och Futures Exchange skapades för att stödja säkring. Den roll som spekulanter är fördelaktigt eftersom de lägger aktieomsättning och viktiga volatilitet vad som annars skulle vara en liten och illikvid marknad. Omdömen

En bona fide Hedger är någon med en faktisk produkt att köpa eller sälja. Den Hedger upprättas en avräkning position på terminer eller varuutbytet, och därmed inleda ett fast pris för sin produkt. Någon köper en säkring är känd som "Long" eller "Ta Leverans". Någon som säljer en säkring är känd som "Short" eller "Making Delivery". Dessa positioner kallas "kontrakt" är juridiskt bindande och upprätthålls av utbytet. Du kan visa en fullständig lista över världens olika utbyten på. Världs Exchanges Omdömen

Ange dina affärer antingen för spekulation eller säkring sker via din mäklare eller Commodity Trading Advisor. Råvaru- och Futures utbyte skiljer sig från börserna, trots att de fungera med samma principer. De regleras av olika organ såsom Commodity Futures Trading Commission som ansvarar för reglering av detaljhandeln mäklare i USA samt Commodity Trading Advisors som är portföljförvaltare. Omdömen

Nu ska vi visa några verkliga livet exempel på säkring eller begränsning av risk genom att använda börshandlade derivat Omdömen

Exempel 1: En ömsesidig fondförvaltare har en portfölj värderad till $ 10.000.000 nära liknar S & P 500-indexet.. Portföljförvaltaren tror att ekonomin försämras med försämrad företagens avkastning. De närmaste två till tre veckor finns rapporter om kvartalsföretagsvinster. Fram till rapporten avslöjar vilka företag har dåliga resultat, är han bekymrad över resultaten från en kortsiktig korrigering allmänna marknaden. Utan privilegiet förutseende, är han osäker på storleken de resultatsiffror kommer att producera. Han har nu en exponering mot marknadsrisker. Omdömen

Chefen tänker på sina optioner. Den största risken är att göra ingenting, om marknaden faller som väntat, riskerar han att ge upp alla senaste uppgångar. Om han säljer sin portfölj tidigt, riskerar han också att ha fel och saknade ytterligare rally-talet. Selling medför också betydande courtage med extra avgifter för att köpa tillbaka igen senare. Omdömen

Sedan inser han en säkring är det bästa alternativet för att mildra sin kortsiktiga risk. Han börjar med att kalla sin CTA (Commodity Trading Advisor) och efter samråd lägger en order att sälja kort motsvarande $ 10 miljoner S & P 500 index på Chicago Mercantile Exchange "CME". Nu är hans resultat är när marknaden faller som väntat, kommer han avräknas eventuella förluster i portföljen med vinster från indexet häcken. Om resultatrapporten vara bättre än väntat, och hans portfölj fortsätter uppåt, kommer han att fortsätta att göra vinster. Omdömen

Två veckor senare fondförvaltaren uppmanar återigen sin CTA och stänger hedge genom att köpa tillbaka motsvarande antal kontrakt på CME. Oavsett de resulterande marknadshändelser, var fondförvaltare skyddas under perioden kortsiktig volatilitet. Det fanns ingen risk för portföljen Omdömen

Exempel 2:. Ett elektronikföretaget ABC har nyligen tecknat en order att leverera $ 5 miljoner i elektronikkomponenter i nästa års modell till ett utomeuropeiskt återförsäljare ligger i Europa. Dessa komponenter kommer att byggas i 6 månader för leverans två månader efter det. ABC inser omedelbart att de är utsatta för två risker. 1. stigande och volatila priset på koppar i 6 månader kan leda till förluster för företaget. 2. fluktuationer i valutan kan enkelt lägga till dessa förluster. ABC är en ung företag kan inte absorbera dessa förluster med tanke på den mycket konkurrensutsatta marknaden från andra i området. Förluster från denna ordning skulle resultera i uppsägningar och eventuellt nedläggningar. Omdömen

ABC telefoner deras CTA och efter samråd lägger en order på två häckar, både en sista i 8 månader, leveransdatum. Hedge # 1 är att köpa långa $ 5.000.000 av koppar effektivt låsning i dagens pris mot ytterligare prishöjningar. ABC har nu eliminerat all prisrisk. Risken för nedläggningar är större än lockbetet med ökad vinst bör kopparpriset falla. När allt kommer omkring, är ABC inte i branschen att spekulera på kopparpriserna. Omdömen

Hedge # 2 är att sälja kort motsvarande Euro Valuta vs US-dollar. Eftersom ABC effektivt acceptera EG betalning, skulle en stigande US-dollar och en svag EG vara skadlig och urholka vinster ytterligare. Resultatet av säkringen är ingen risk och inga överraskningar till ABC i antingen koppar eller valutanivåer. En riskfri transaktion och full insyn är resultatet. Under 8 månader med den ordning klar och kunden acceptera leverans, ABC meddelar CTA att stänga hedge genom att sälja koppar- och köpa tillbaka valutan euro kontakter. Omdömen

Många exempel finns att demonstrera att begränsa risken till en institution eller finansiella portfölj. Nya produkter skapas ständigt och finns på både över-disk och börshandlade marknader. Det vore klokt att rådgöra med en kvalificerad Commodity Trading Advisor eller mäklare för att diskutera analys av en pågående riskhanteringslösning eller en gång bara häck Omdömen  ..