Futures Alternativ Pricing

Många handlare som förstår terminshandel har svårt att förstå terminer alternativ. Detta beror på att prissättningen av optionerna är ibland olika för options terminskontrakt jämfört med terminskontrakt. Omdömen

Till exempel har 30 år t-obligationer terminskontrakt 32 fästingar för varje punkt i t-obligationer. Varje tick är värt $ 31,25. Nu alternativen har 64 fästingar i varje punkt. Varje bock i alternativ är värt $ 15,625. Se hur detta kan vara förvirrande. Inte varje marknad är så här. De ekonomi har marknader som detta som diskuteras med obligationer och även kornen.

Till exempel vete futures är prissatta på $ 50 per cent. Varje fästing är ¼ cent. Så varje kryss i vete futures är $ 12,50. På optionsmarknaden finns det 8 fästingar i varje cent. Så varje tick är 1/8 procent och varje tick är $ 6,25. Vi köper eller säljer alternativ medan du tittar på det underliggande kontraktet. Den underliggande kontraktet kan prissättas annorlunda så det är därför det kan bli förvirrande.

Ha detta i åtanke när man köper eller säljer ett alternativ. Du kommer att märka att priserna är annorlunda om du kolla citaten på terminsmarknaden jämfört med optionsmarknaden.

För obligationer kan jag se att obligationerna är prissatta på 115-31. Jag ser sedan på ett alternativ och det är prissatt till 1-32. Nu kommer du att märka att obligationer aldrig är prissatta över -31 eftersom det finns 32 fästingar och nästa fästingen efter 31 fästingar är en poäng. Så efter 115-31 nästa priset är 116. obligationer alternativ som vi har sett, kan priset på optionen går 1-31 till 1-32 eftersom det finns 64 fästingar i varje punkt på obligationsmarknaderna.

För vete kommer du att se terminer vid 5546 som är 554 och ¾ eller 554,75. Tre fjärdedelar är det högsta priset för terminsfästingar. Du kan se ett optionsavtal för vete kostar 9-7 som är 9 och 7/8 som är 9,875 Omdömen

Så kom ihåg detta när du jämför terminsoptionspriser med terminspriser Omdömen  ...