En onödig Gamble: Det största felet i pension Investing

En av de vanligaste misstagen i pension investerar världen, särskilt bland 401 (k) deltagare, är över-koncentration i en arbetsgivares lager. I en analys av mer än 100.000 401 (k) deltagare från företag som erbjuder aktier i sina 401 (k) plan, hade mer än 54 procent av de anställda lager koncentrationsnivåer som var mer än 20 procent av deras totala konto, ett belopp som är tillräckligt att avsevärt minska sina median prognoser. I själva verket, laddar upp din arbetsgivare lager är ännu värre än att ladda upp på ett slumpmässigt individuell säkerhet. Varför? Eftersom risken är ditt jobb (och därmed din framtida intäkter) kommer sannolikt att vara starkt korrelerad med hur företaget lager utför. Om dåliga saker hända med industrin eller beståndet av din arbetsgivare, är du sannolikt inte bara att förlora dina pengar på investeringen, men möjligen ditt jobb också. Eftersom de olyckliga tidigare anställda i Enron kan intyga, kan detta dubbla whammy effekt vara förödande, särskilt om du närmar sig pensionen. Detta innebär att du bör vara ännu mindre benägna att vilja hålla beståndet av din arbetsgivare än du skulle vara att hålla beståndet av ett slumpmässigt företag. Tyvärr, undersökningar tyder på att många anställda gör precis tvärtom, laddar upp på sin arbetsgivare lager i sin pensionsplan. Omdömen

Folk förväxlar ofta ett bra företag med ett bra bestånd. Ditt företag kan vara den mest fantastiska, kreativ, världs dominerande, run-by-genier fast runt, men det betyder inte att beståndet är undervärderad. Chansen är, är så bra saker om företaget redan beaktas sitt pris på marknaden. För att bestämma att något undervärderad, måste du ha information om framtidsutsikterna för företaget som inte förstås av marknaden. Om det är offentligt, kan du räkna med att marknaderna redan har rötas informationen. Om den nya informationen är privat, är du förbjudet enligt lag från handel på den (detta kallas insiderinformation). Aldrig göra misstaget att anta att ett stort företag innebär ett stort lager. Omdömen

Ibland effekterna av aktie volatiliteten kan vara bakvända. Överväga en investerare i början av januari 1997. Låt oss säga att denna investerare har hört en magisk ande och erbjöds ett lager plocka som skulle återvända i genomsnitt 37 procent per år under de kommande sex åren garanteras. Anden säger att det skulle bli många gupp på vägen, men investeringen garanterades ha genomsnittlig årlig avkastning på 37 procent. Investeraren gör en snabb beräkning i hans huvud och bestämmer att om han investerar $ 100.000 i lager och får en genomsnittlig årlig avkastning på 37 procent, då han står för att göra om $ 560.000 under de kommande sex åren. Inte en dålig affär, eller hur? Visst kommer det att finnas en viss volatilitet, men de garanterade genomsnittlig årlig avkastning ser ganska bra. Investeraren tackar Genie och snabbt går iväg för att investera sin $ 100.000 i den rekommenderade lager. Omdömen

Snabbspolning framåt sex år senare till den 31 december 2002. Som utlovat av anden, har beståndet plocka uppnått årlig avkastning på 37 procent under sexårsperioden. Men investerare är förvånad över att se att hans kontosaldo är endast $ 80.130. Han förlorade faktiskt 20 procent av sina pengar! Vad sjutton hände? Omdömen

lager i detta exempel (JDS Uniphase Corp.) faktiskt hade genomsnittlig årlig avkastning på 37 procent under perioden 1 januari 1997 till den 31 december 2002. Men tillväxten ( som tar hänsyn till effekterna av volatiliteten) var en anemisk -3,6 procent per år. Den genomsnittliga avkastningen var ganska bra, men volatiliteten av beståndet prestanda dödade tillväxttakten. Omdömen

Mälden hade enastående prestanda under tiden fram till början av 2000, men detta motsvarades av lika dåliga resultat under 2001 och 2002. Resultatet blev att de genomsnittliga avkastningen var starkt positiva för sex år, men den totala kumulativa prestanda var dålig. Detta är ett extremt exempel, men visar tydligt faran att fokusera alltför mycket uppmärksamhet på en genomsnittlig avkastning utan hänsyn till effekterna av volatilitet. Tänk på att volatiliteten har stor betydelse i ackumulera välstånd över tiden Omdömen

Ovanstående är ett utdrag från boken The Intelligent Portfolio av Christopher L. Jones Publicerad av John Wiley &. Sons, Inc ; Maj 2008, $ 27.95US /30.99CAN $; 978-0-470-22804-3 Copyright © 2008 Christopher L. Jones Omdömen.