Adressefinanskrisen Misconceptions

Nu när de enheter som kallas Fannie Mae och Freddie Mac har dragkraft i förgrunden nationella mediabevakning på grund av deras snabba misslyckanden som har resulterat i en mängd olika akuta utfrågningar i kongressen, skåp sessioner, presskonferenser och ultimata regeringen conervatorship har många amerikaner blivit kvar förvirrad om vilken roll dessa två företag faktiskt spelat i orsakar vår nation och' s finanskrisen. Både Fannie och Freddie vanligen benämnd" regeringen sponsrade företag &"; eller “ G.S.E.s &"; och är de största köparna och försäkringsbolag av inteckningar i USA. Dessa två enheter innehas eller backas totalt $ 5300000000000 av inteckning i 2008, ungefär hälften av utestående lån i nationen. Fannie och Freddie ansågs vara “ statligt understödda &"; eftersom de ursprungligen skapades och finansieras av den federala regeringen, men kort därefter inledde sin verksamhet som offentliga företag med sina lager handlas på den öppna marknaden. Omdömen

Government Sponsored Enterprises

Fannie Mae skapades som del av 1938 Federal Housing Act när miljontals låg och medelinkomsttagare familjer inte hade råd att köpa eller behålla hem efter den stora depressionen. Efter depressionen utarmat kassareserver för de flesta banker har presumtiva bostadsköpare inför orimliga bolåneräntorna som låneinstitut var försiktig att skiljas av ädel kapital. Federal National Mortgage Association (Fannie Mae) skapades för att köpa bank bolån för att göra det möjligt för bankerna att frigöra fler reserver för att generera fler lån till överkomliga räntor. Fannie sedan pools inteckningar och säljer dem till investerare, vilket i praktiken gör det mellan mellan banker och investerare Omdömen

1968 var Fannie Mae gjorde en aktieägare ägda bolag för att minska statlig inblandning och senare tillåta Fannie &';. Hypoteks backade värdepapper som säljs på den öppna marknaden. Kort därefter fastställde regeringen Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) 1970 för att ytterligare expandera andrahandsmarknaden för bolån och för att säkerställa konkurrensen om Fannie Mae. Inrättandet av Fannie Mae och Freddie Mac har ofta nämnts som orsaken till den dramatiska ökningen av homeownership i USA från 43% 1940 till över 70% idag. Omdömen

Trots att en betydande del av inteckningar nu ägs eller försäkrad av Fannie Mae och Freddie Mac är traditionellt säkra prime lån, dessa två offentliga organ förlorat en kombinerad $ 5100000000 under 2007 och $ 2,4 miljarder dollar under första kvartalet 2008 bland kämpande bostäder och finansiella branscher. Denna snabba utarmningen av reserver kommer vid en tidpunkt då det har blivit allt svårare att sälja mortgage-backed securities till investerare för att fylla Fannie och Freddie &'; s reserv kudde finansiella. Som ett resultat, Fannie och Freddie &'; s lagervärden fick sjunka till nivåer som slutligen tvingade den federala regeringen att åter bli intimt involverade med GSE genom att placera dem i conservatorship och infusion dem med miljarder dollar för att hålla dem i drift

Stöten på Wall Street Omdömen

Så hur gick Fannie och Freddie &'; s misslyckanden bidrar till vårt land och' s nuvarande finansiella ställning? Med 2008 är ett valår, blev det vanligt att ta ut alla skulden för United State &'; s ekonomiska problem på nationen och 'en; s president under de senaste åtta åren. Men många av de finanspolitiska elände som har plågat både Wall Street och Main Street har sitt ursprung före Bushadministrationen någonsin flyttade in i Vita huset. I själva verket var det så tidigt som 1999 att Clintonadministrationen öppet uppmanat Federal National Mortgage Association (aka “ Fannie Mae &";) för att minska ner krav betalnings- och kredit för sub-prime eller “ i riskzonen &"; låntagare i vad som var tänkt att vara ett tappert försök att öka bostadsägande priser bland minoriteter och låginkomsttagare. Omdömen

I en förvånansvärt profetiska artikel skriven av Steven A. Holmes av The New York Times när Fannie Mae började köpa sub-prime lån under 1999, förklarade Mr Holmes att “ Fannie Mae tar på betydligt mer risk, som inte får innebära några svårigheter under flush ekonomiska tider. Men. . . kan stöta på problem i en lågkonjunktur som uppmanar en regering räddning &". Holmes förklarade vidare “ Om de misslyckas, kommer regeringen måste intensifiera och lösa ut dem &". Under de följande åren gjorde medlemmar av den amerikanska kongressen inte huvudet varningarna från många kritiker som Holmes och faktiskt tog ytterligare åtgärder för att ytterligare lossa låntagare kvalifikationskrav för lån som köpts av GSE. Omdömen

När fastighetsbubblan började brast under 2005 och 2006, började bostadspriserna minskar och i slutet av 2007 USA &'; ekonomin som helhet började sjunka. Med så mycket uppmärksamhet riktas mot slumping bostäder och lagervärden, är det lätt att glömma att denna finanspolitiska kontraktion började med sub-prime bolånekrisen som har vänt Wall Street till ett korthus som synes fäller delar av dess struktur på veckobasis . Även enorma offentliga investeringar hus och banker som Bear Stearns, Lehman Brothers, AIG, Washington Mutual och Wachovia har all nödvändig statliga ingripanden som har kostat skattebetalarna hundratals miljarder dollar hittills. Trots kontinuerliga offentliga outcries fördömde “ Wall Street Fat Cats &" ;, är det svårt att skylla dessa misslyckade företag som antingen har sitt ursprung dessa subprime-lån som överensstämde med Fannie Mae och Freddie Mac krav eller köpt eller försäkrade förment ljud mortgage-backed securities från dessa GSE. Omdömen

Specifikt banker som Washington Mutual och Wachovia har sitt ursprung lån till sub-prime låntagare enligt GSE överensstämmande lån krav innan du säljer dessa inteckningar på andrahands lånemarknaden till Fannie Mae och Freddie Mac. Investmentbanker som Bear Stearns och Lehman Brothers bistås då GSE genom att slå samman dessa inteckningar tillsammans för att försöka sprida riskerna och därigenom skapa collateralized debt obligations kallade mortgage-backed securities som såldes till institutionella investerare. Företag som A.I.G. som kreditswappar (“ CDS &";). som agerat som försäkring för institutionella investerare som köpt de bolånebaserade värdepapper för att skydda dem från försummelser från de ursprungliga låntagare Omdömen

Det är viktigt att komma ihåg att innan sub -prime betalningsförsummelser eskalerade långt bortom allmänt förväntade nivåer som orsakade korthus att börja falla, de företag som har sitt ursprung, inköp och försäkra dessa lån och värdepapper som verkar under antagandet att de arbetade med relativt säkra lån som överensstämde med kraven i statliga sponsrade enheter. Det är olyckligt att det var just dessa krav som var avslappnad, som bildade den instabila grunden på vilken alla kort i slutändan föll. Omdömen

återverkningar på Main Street Omdömen

Många har lämpligen tillskrivas de många avskärmad hem nya nu i de flesta bostadsområden över hela landet till den utbredda ekonomiska ansvarslöshet låntagare. Dessa låntagare var förment alla vårdslösa spenderande som hävstång stora kapitalbelopp mot sina hem på villkor som de senare inte hade råd att betala tillbaka. Dessa sub-prime låntagare ofta finansiera sina fastigheter med kortsiktig, negativ amortering, och /eller justerbar ränta lån som återställs till högre priser efter bara några år. När huspriserna sjönk plötsligt i värde som villaägare och' lån betalningar eskalerade till dyra belopp, kan dessa låntagare inte sälja eller ens refinansiera sina hem eftersom de snart skyldiga mer än deras egendom var värt. Följaktligen är dessa låntagare gick in standard i massa och slutligen skapade den första vågen av utmätningar i hela landet. Eftersom dessa avskärmad hem kom tillbaka till försäljning av långivare vid understiger marknadspriset, jämförbara bostäder värden började kraftigt minska i en historiskt onormal takt. Omdömen

Även om det är lätt att helt enkelt lägga ett täcke av skulden för avskärmning epidemi på alla låntagare som låter sina hem gå in standard, är det inte helt motiverat. Effekterna av den resulterande nedgången i hemmet värden har känt av alla husägare som var tvungen att sälja eller refinansiera -. Inte bara subprime-låntagare Omdömen

Utmätningar inträffar ofta på grund av oförutsedda omständigheter där inget fel kan hänföras till låntagaren. Många skattemässigt ansvarstagande individer köpte hem i enlighet med den allmänt vedertagna principen att det är bättre att köpa snarare än att kasta hyra bort pengar varje månad. Dock har den senaste tidens nedgång i bostadspriserna kvar låntagare som tvingas sälja sina hem med dilemmat att betala ouppnåeliga summor pengar för att betala av sina befintliga lånebalanser. Några vanliga exempel som oväntat kan orsaka försäljning av ett hem inkluderar: död av en familjemedlem, skilsmässa, omplacering, förlust av jobb, allvarlig sjukdom av en familjemedlem, invalidiserande skada, eller ett antal andra förändringar i den egna ekonomin till följd av en kämpande ekonomi. Dessa instanser kan säkert upplevas av någon, även de mest skattemässigt regimented, och i allmänhet inte ett resultat av en brist på personligt ansvar. Omdömen

För att förhindra den senaste tidens ekonomiska elände från upprepas i framtiden, problemen i finansbranschen måste ta itu med både den offentliga och privata sektorn. Den mest betydande brist på ansvar skulle verkligen realiseras om både regeringen och allmänheten har underlåtit att vidta nödvändiga åtgärder för att förhindra nya omständigheter från beläggningsarbeten igen i framtiden Omdömen  ..