Basel II och III lektioner för Solvens II Compliance

I Solvens II, handledare kommer inte bara att be försäkringsbolag som är verksamma i Europeiska unionen att lägga fram nya siffror för SCR (solvenskapitalkravet). Istället tillsynsmyndigheter kommer sannolikt att ställa utforskande frågor som möjliggör förhör av rapportdata. Till exempel kommer handledare att vara angelägna om att veta om SCR baserades på objektiva riskuppskattningar.

En annan viktig fråga kommer att vara på tillförlitligheten av uppgifterna. De kommer också förmodligen vill veta vilken avdelning inom försäkringsföretaget har tillsyn eller kontroll av försäkringstekniska modell som används. Hur oberoende och objektiv är riskhanteringsprocessen? Vilka dokument stödja processer, modeller och påståenden som används för att generera reglerande rapporter?

SCR beräkning kommer att tvinga större försäkringsbolagen att ta upp en intern riskmodell. Schablonmetoden är i sig konservativ och kommer att ge företag som använder det, en fördel gentemot konkurrenterna. Förutom att försäkringsbolag som antar interna riskmodeller först kommer att skörda mest nytta av en bättre kapacitet utnyttja riskkänslig prissättning och optimalt pris-volymbalans.

Vad försäkringsbolag kan lära från banker och Basel II /III Omdömen

Men försäkringsbolagen skulle göra klokt i att studera de lärdomar många banker smärtsamt lärt sig i arbetet med att uppfylla sitt solvens-ekvivalenter reglering &ndash ; Basel II och Basel III. Den första var en underskattning av den tid som krävs för att uppfylla kraven. Problemet med regionala ramar som Basel II, Basel III och Solvens II är förskjutet tidsplan för genomförandet som ofta sträcker sig över flera år.

Underskattning av tidslinjer Omdömen

Till exempel kräver Basel III att bankerna följer efter senast 2019. Basel II också hade en liknande lång tidsplan. Medan syftet med en sådan lång tidslinje är att ge berörda institutioner tillräckligt med tid att sätta upp nödvändig infrastruktur, processer och kontroller som krävs i linje med de nya reglerna, får många banker sidospår lämnar efterlevnad frågor till sista minuten. Genom att göra det, inte bara de riskerar regulator misstroendevotum, men de är också sannolikt att spendera mer på genomförandet samt löpa högre risk för att göra allvarliga fel. Omdömen

Brist på kvalificerad personal

A andra faktor är tillgången på kompetent personal. De allmänna principer kring vilka ramar som Basel och Solvens II bygger på är inte alltför svårt att förstå. Men de detaljerade kraven och hur deras karta på unika dynamiken i varje försäkrings företag är något som bara en utbildad och erfaren expert kan dechiffrera. Med tanke på den höga stakes överensstämmelse med reglering som Solvens II kommer med skulle få försäkringsbolag vara villiga att riskera att anförtro ett så komplicerat genomförande till oprövade händer.

I själva verket är de projektteam som kommer att få i uppdrag med att se genom Solvens II efterlevnad kommer att dra från flera specialistexpert med de viktigaste kompetens är försäkringstekniska modellering, riskhantering, projektledning och data warehouse management. Ett antal banker som var inblandade i genomförandet av Basel II antydde också att om de var tvungna att göra genomförandet hela igen, skulle de söka individer som vissa färdigheter kommer att finnas i huset medan andra måste anskaffas externt t.ex. via konsulter.

Just få rätt kompetens skulle vara tillräckligt utmanande. Ärenden är dock förvärras ytterligare av det faktum att praktiskt taget alla försäkringsbolag kommer att tävla mot Solvens II efterlevnad samtidigt. Resultatet av den höga efterfrågan på en sådan liten nisch av expertkunskaper är en kronisk brist, dyra hyra /konsultkostnader och i slutändan, förseningar i genomförandet. Omdömen

Fördelning av kostnader Omdömen

En tredje värdefullt lärdom av Basel II kommer från att analysera fördelningen av de olika kostnaderna för genomförandet. I genomsnitt, banker tillbringade mellan 10 och 20 procent av Basel II-budgeten på att ändra fram och back office-processer. Ytterligare 10 till 15 procent gick till omorganisera styrningsrisk funktioner. Huvuddelen av medlen &ndash genomförande; 60 till 85 procent - kanaliserades mot dataintegration, datamodeller och datalager. Denna kostnadsfördelning, inklusive dominans av datarelaterade frågor i budgetgenomförandet, är det osannolikt att vara annorlunda för försäkringsbolag när de går ombord på Solvens II efterlevs.

Till exempel är beräkningen av SCR baserat på marknadsvärdet på fast &'en; s skulder och kommer att kräva en annan uppsättning data från den som används vid beräkning av reservfond. Sådana uppgifter kommer att tas från flera källor som kommer att innebära en utmaning för höga dataintegritet det nya regelverket kräver. Försäkringsbolaget &'; s interna modellen måste beakta utanförliggande faktorer och vara lyhörd för ovanliga händelser Omdömen

Utveckla datamodeller i huset kontra outsourcing Omdömen

Best practice i data warehouse management, styrning av data och affärer. intelligens måste tillämpas på projekt Solvens II genomförandet. I synnerhet användningen av ett omfattande, hela institutionen datamodell som återspeglar aktuella produkttyper och affärsprocesser, är en avgörande faktor för framgångsrik efterlevnad. Sådana datamodeller kan byggas i huset. Men den specialistkompetens som krävs, den tid det tar att fullända de modeller och konkurrerande ansvar för utsänd personal till projektet, inte gynnar en intern strategi. Omdömen

I stället gör det mer lönsamt att utnyttja en expert tredje part vars erfarenhet gör dem till en guldgruva för branschens ansträngningar. Med andra ord, en tredje part konsult som har arbetat med liknande projekt (t.ex. Solvens II eller Basel II /III) med andra finansinstitut, kommer att föra med sig inte bara en fungerande modell men också sina erfarenheter om vad som fungerar och vad som inte. Efterlevnad är sannolikt kommer att uppnås mycket snabbare eftersom försäkringsgivaren inte behöver uppfinna hjulet på nytt. Omdömen

medan ingen två försäkringsbolag är identiska, det finns många aspekter som är vanliga i hela branschen vilket innebär att det finns åtminstone en rudimentär datamodell som kan fånga upp dessa likheter. Försäkringsgivaren kan sedan arbeta med konsulten att införliva eller ändra element som är specifika för deras organisation Omdömen  ..