En Investors Guide till Uttag inkomst från en Portfolio

En av de viktigaste delarna av pensionering planering beräknar hur mycket pengar som behövs för att vara ekonomiskt oberoende. Ibland kallas "antalet," detta är den summa pengar du behöver för att samla så att du säkert kan ta ut inkomster och ha friheten att göra vad du vill ha för resten av ditt liv. Omdömen

Många beräkningar är nödvändigt att bestämma detta belopp. Den kanske viktigaste är att räkna hur mycket pengar du kan säkert dra sig ur din portfölj varje år. Du kommer att behöva samla en tillgångsmassa tillräckligt stor för att generera den inkomst du behöver för resten av ditt liv, och samtidigt minimera risken för att förbruka ditt bo ägg senare när du kanske behöver det mest och kan vara den mest ekonomiskt utsatta. Omdömen

Som allt i nationalekonomi, finns det en kompromiss inblandade. Om du tar ut alltför mycket du kan i förtid uttömma din portfölj. Om du tar ut för lite, kommer du att ha i onödan sänkt din levnadsstandard under din livstid. Följaktligen finns det inget rätt svar för alla. Din strategi beror på flera faktorer såsom din tolerans för risk, tillgångsallokering, flexibilitet utgifterna och önskan att lämna tillgångar arvingar. Omdömen

Frågan om en säker tillbakadragande ränta har studerats under en lång tid av akademiska och professionella forskare. Institutionella investerare, såsom pensionsplaner och kapitalfonder, gjorde mycket av det tidiga arbetet i denna fråga, men under de senaste tiotal åren har flera studier har fokuserat på de särskilda behoven hos enskilda investerare. Resultaten från dessa studier är generellt överensstämmande med varandra, men har subtila skillnader som ger viktiga lärdomar. Omdömen

Vissa tidiga studier som gjordes i mitten av 1990-talet använde rullande period historisk avkastning för att beräkna säkra tillbakadragande priser. Pensionering tidshorisonter antogs vara 30 år, har uttag i allmänhet antas öka varje år med hänsyn till inflationen, och portföljer var ofta enkla kombinationens av traditionella aktie- och obligationsindex.

Forskare simulerade avkastningen på olika placeringsportföljer och tillbakadragande priser för sannolikheten för en portfölj överleva 30 år med tanke på deras antaganden. Presumtionen var att vad som fungerade i det förflutna kommer sannolikt att arbeta i framtiden och att tidigare marknads avkastning är goda uppskattningar av framtida avkastning. Omdömen

Det som lockar med att använda denna metod är att den speglar de faktiska marknadsförhållandena. Man kan räkna med säkerhet maximalt uttag som skulle ha arbetat igenom exakt den tid studerade. Till exempel, de negativa ekonomiska och marknadsmässiga förutsättningar som står inför en ny pensionär 1973 var det värsta på posten på grund av den höga inflationen och låga realtillgångs avkastning som, med facit i hand, vet inträffade vi under 1970-talet. Det kan vara skönt att veta att du har en plan på plats som skulle ha överlevt en sådan period av extrem och oöverträffad svårigheter. Omdömen

Resultaten av dessa tidiga studier var ganska konsekvent och generellt kommit fram till att den maximala säkra initiala tillbakadragande priset är någonstans mellan 4% och 4,5% per år av portföljens värde. Denna ränta skulle tillåta inkomster till fullo justerat för inflation varje år därefter och ändå behålla en positiv balans i slutet av varje 30-årsperioden Omdömen

Det fanns två överraskningar som kom från detta tidiga arbete. (1) tryggt undandragande priser var lägre än många väntat, och (2) portföljer med högre halter av aktier hade större andelen framgång. Före detta arbete, även de flesta yrkesverksamma trodde tillbakadragande andelen 6% eller mer var rimliga och att portföljer med högre aktie tilldelning var mer riskfyllt för pensionärer. Omdömen

Nyare studier har gjort förbättringar i metoder och antaganden över tidigare arbete . Till exempel, snarare än att använda historiska år till år avkastning, forskare använder numera ofta stokastisk modellering, eller Monte Carlo-analys, för att möjliggöra en mer robust simulering av potentiella framtida utfall. Stokastisk modellering har förmågan att simulera tusentals fleråriga pension resultat och kan mer exakt förutsäga sannolikheten för framgång. Omdömen

Vidare mer realistiska karensregler bättre återspegla flexibiliteten i behov av inkomster, vilket är fallet för de flesta pensionärer med måttlig till betydande förmögenhet. Simuleringar har gjort det hindra uttag under dåliga marknadsförhållanden. Detta eliminerar i huvudsak risken för att få slut på pengar och samtidigt möjliggör högre initiala tillbakadragande priser och upprätthållandet av långsiktiga köpkraft. Vissa studier visar att flexibla tillbakadragande priser tillåter en pensionär att börja dra tillbaka 5,5% eller mer av deras portföljens värde, vilket är ca 1% högre än tidigare studier som antar allt större uttag. Omdömen

Oavsett vilken metod som används för att bestämma din tillbakadragande hastighet är viktigt att vara försiktig eftersom det värsta utfallet skulle vara att köra slut på pengar i ålderdomen. Lägre och mer flexibla tillbakadragande priser har visat sig vara säkrare och bör ge investerarna ökad sinnesfrid att hjälpa dem att rida ut enstaka svåra marknadsförhållanden som kommer att vara en del av varje investerares pensionering år Omdömen  ..