Medan du tittade Egypten ... Obama föreslår att avsluta Fannie och Freddie

Mubarak avhysas! Egyptiska medborgare såg kulmen på 10 års montering frustration av rätts president Hosni Mubarak äntligen slut förra veckan. Protesterna på gatorna av miljoner i Kairo och andra större städer som startade den 18 januari kom till ett huvud på fredag ​​11 Februari 2011 med avgång Mr Mubarak. Även om det tog nationella upplopp och massiva strejker i Egypten för att avsluta 30-årsregeln i landet och 'en; s president; hemma i USA verkar det som vår egen president Obama & Finansministern Geithner kommer att avsluta mer än 70 års dominans av bolånemarknaden av den federala regeringen.

Idea så stora att det gjordes två gånger. Fannie Mae (Federal National Mortgage Association) startades 1938 under Roosevelt administrationen och Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation) bildades 1970 under Nixon-administrationen. I korthet båda skapades med syfte att öka tillgången på pengar för hypotekslån och ökar och framför allt för att öka de tillgängliga medlen för nya bostadsköp. Varje företag genomfört sitt uppdrag genom att köpa bolån på andrahandsmarknaden från olika finansiella institutioner, då slå samman lånen tillsammans och ompackning dem som en enda säkerhet att säljas på den öppna (bond) marknaden. Men under de senaste två decennierna har det funnits monterings samtal inom kongressen och bortom att förnya, reform, eller direkt avsluta de två företagen som var och en av dem var fast i finansskandaler som krävde förändringar i ledningen och omräkning av deras finansiella ställning.

Och naturligtvis som skattebetalare vi är alla smärtsamt medvetna om att under 2008 “ finanskris &"; musiken slutade spela och dessa företag gick i Federal conservatorship på en kombinerad bailout kostnad av drygt $ 154.000.000.000. Väl den 11 februari, medan rykten om Mubarak avgång vände sig till sanningen Obama-administrationen meddelade svepande planer på att lägga ned båda oroliga inteckning jättarna 2018 eller sooner.1 Omdömen

När han träffade pressen, finansminister Timothy Geithner citerade “ mycket bred enighet &"; att regeringen bör spela “ en mycket mindre roll &"; på bostadsmarknaden. (Det är finansministeriet och 'en; s uppskattning.) 2,3 Omdömen

I slutet av bostadsmarknaden som vi känner det? Sedan flyttar in conservatorship den 7 september 2008 förståsigpåare, ekonomer, politiker, banker och bostadsbranschanalytiker har alla menade vad de tror ska hända med Fannie Mae och Freddie Mac. Finansdepartementet och' s rapport ger tre förslag till kongressen, med hopp om att lagstiftningen fram med 2014.1,2,4,5 Omdömen

• Alternativ 1. Regeringen går iväg från bolånemarknaden med undantag för FHA (Federal Housing Administration), VA (Veterans Administration) och några andra målinriktade program som syftar till att hjälpa jordbrukare, låga inkomster, och måttlig inkomst homebuyers. Omdömen • Alternativ 2. Regeringen erbjuder ett slags nackdelen skydd. Förutom stöd bostadslån via de enheter som nämns i alternativ 1, skulle det också ge “ återförsäkring &"; att garantera privata hypotekslån i händelse av en fastigheter nedgången och /eller recession. Men garantin skulle endast gälla i en kris
&bull. Alternativ 3. En variant av alternativ 2 som skulle ge en “ återförsäkring &"; backspärr för en rad bostads investeringar som redan garanteras av privata försäkringsbolag. &Ldquo; återförsäkring &"; skulle träda i kraft om en privat försäkringsgivare inte kunde betala (dvs. om dess aktieägare utplånades).
process. Obama-administrationen skulle vilja se en fem år till sju år ordnad avveckling av båda organen i en tre-steps.2,6 Omdömen • Steg 1. Mellan nu och 2014, regeringen minskar gradvis sitt bidrag till bostadsmarknaden. Den överensstämmer låneram för Fannie och Freddie – nu $ 729.000 i vissa storstadsområden och ndash; är planerad att krympa till $ 625.000 i oktober. Dessutom skulle Fannie och Freddie börja kräva 10% ner för alla lån och avgifter skulle stiga för den statliga garantin. Detta begrepps bör prissätta regeringen ut ur marknaden som privatfinansierade bolån bör kosta mindre än regeringen sponsrade lån Omdömen &bull. Steg 2. Starta omkring 2013-2014, kommer den federala regeringen, “ påskynda övergången &"; (i Geithner &'; s ord) och en bolånemarknaden baserad i privat kapital med statliga ingripanden förekommer endast vid behov Omdömen &bull. Steg 3. Detta steg beror på kongressen. Tanken är att i mitten av detta årtionde, framträder lagstiftning där det tydligt anges Alternativ 1, alternativ 2 eller alternativ 3 ovan i detalj och en ny lag passeras. Sälja The slutliga utfallet, oavsiktliga konsekvenser, och olika åsikter. I slutet av detta årtionde, skulle det vara betydligt svårare att köpa en bostad. När regeringen får ut av bolånemarknaden (eller åtminstone drastiskt minskar sin roll), ett stort inflöde av privat kapital måste strömma in i huset för att ersätta den federala bidrag, med ett brett utbud av sannolika eventuella effekter. Omdömen • Finansdepartementet anser att alternativ 1 kan minska tillgången till krediter för vissa bostadsköpare, och att det skulle lämna regeringen utan verktyg att ingripa i en framtida kris. 7
• Wall Street Journal har en räknare tro om Alternativ 1 scenariot inträffar. “ Om regeringen står åt sidan, skulle det öppna vägen för alternativa finansieringsformer, såsom säkerställda obligationer, som nu kan och 'en; t tävla i USA på grund av regeringens favorisering för 30 år inteckning modell. Detta skulle öppna möjligheter för låntagare genom att öka mångfalden av finansiering &". 7
• Jag skulle säga att du kunde se betydligt färre fast ränta inteckningar (FRMS) och fler justerbar ränta inteckningar (vapen) i alternativ 1. I själva verket skulle du förmodligen se färre FRMS även om alternativ 2 eller 3 valdes av kongressen. Omdömen • En 30-årig fast ränta inteckning kan bli betydligt dyrare. Hur mycket dyrare? I början av februari, Credit Suisse räknar med att räntorna på en grundläggande 30-år FRM kan öka med upp till 2% om Fannie och Freddie disappeared.8 Omdömen • Storbankerna skulle kunna ta en större del av bolånemarknaden. Som kan placera landet tillbaka på too big to fail spår över igen
• Högre bolåneräntor kan påverka negativt hem försäljning - och i sin tur, priser hem.

Eller …
att göra hem “ mer prisvärda &"; Vi kan se en annan uppgång i olika former av vapen emitterade av banker som vi gjorde under perioden 2003-2007, vilket som jag minns har inte utjämnad utomordentligt bra för många låntagare. För nu kommer vi alla måste vänta och se hur denna nya skapelse tar sin slutliga form. Förhoppningsvis bättre bostadsmarknaden Omdömen

Citations
1 &ndash!; money.cnn.com/2011/02/11/news/companies/fannie_mae_freddie_mac_white_house_proposal/[2/11/11] Omdömen 2 – usatoday.com/money/economy/housing/2010-10-21-fannie-mae-freddie-mac-bailout_N.htm [10/22/10] Omdömen 3 - cnbc.com/id/41529671 [2/11 /11]
4 – blogs.abcnews.com/george/2011/02/the-end-of-fannie-mae-and-freddie-mac.html~~V [2/11/11] Omdömen 5 &ndash , nytimes.com/2011/02/12/business/12housing.html [2/11/11] Omdömen 6 – finance.fortune.cnn.com/2011/02/11/fannie-mae-the-long -goodbye /[2/11/11] Omdömen 7 – http: //online.wsj.com/article/SB10001424052748704657104576141891006477826.html Omdömen 8 – cnbc.com/id/41533702 [2/11/11] Omdömen.