Täckt samtal vs köpa och inneha Strategy

Skriv omfattas samtal jämfört med en buy and hold strategi kan erbjuda investerare en lägre risk alternativ än genom att helt enkelt hålla på lager i en portfölj och väntar på dem att gå upp i pris. Detta beror på att, i utbyte mot att sätta ett tak för beståndets upp, får investeraren en viss inkomst och nackdelen skydd, samtidigt som dem att tjäna pengar om beståndet går upp, stannar platt, eller ens om det går ner lite.
En annan fördel att skriva omfattas samtal är att det tillåter dig att få en inkomst från aktier som du redan innehar i din portfölj. Denna teknik kan också hjälpa dig att låsa in vinster på dessa särskilda bestånd.
Låt oss använda en covered call kontra köpa och inneha exempel. I det här exemplet, äger en investerare 100 aktier av ABC Company lager som de köpte för $ 76 per aktie. Utan att ta hänsyn till provisioner, betalade investeraren $ 7600 för dessa aktier i ABC Company lager.
Investeraren bestämmer sig för att skriva en ABC Company köpoption med ett lösenpris på $ 80 och med ett utgångsdatum som är några månader bort. För att skriva (eller sälja) detta samtal, investeraren betalat en premie på $ 2 per aktie och får $ 200 i dag.
Genom att implementera denna strategi har investerare nu sänkte kostnadsbas för beståndet. Och om priset på ABC egna aktier kvarstår under $ 80, investeraren kommer inte att uppmanas att sälja 100 aktier. I detta fall kommer alternativet förfaller värdelös och investeraren håller $ 200 optionspremien.
Så länge priset på ABC egna aktier ligger under $ 80, kan investeraren skriva ett annat samtal på samma aktier när det första alternativet går ut. Så länge detta pågår, kan investeraren fortsätta att få inkomster i form av optionspremien dollar. Och tjänar denna premie för att minska investerarens risk över helt enkelt bara köpa och hålla lager. Dessutom, så länge investeraren fortsätter att äga de underliggande aktierna, kommer han att fortsätta att ta emot aktieutdelning om någon erbjuds på just lager.
Om emellertid går priset på ABC Company bunkra upp under denna tid, investeraren måste infria sälja sina aktier för överenskomna lösenpris. Låt oss säga att aktiekursen går upp till $ 85 och investeraren i föregående exempel måste sälja aktierna på $ 80. I detta scenario, även om investeraren gav upp några tillväxtpotential genom att inte bara köpa-och-hålla lager, han fortfarande inlåst i en vinst på $ 4 per aktie, plus ytterligare $ 200 erhållits från optionspremien. Och är optionspremien belopp som investeraren fick fungerade som en trevlig försäkring ifall aktie aktier hade gått ned i stället för upp.
Att sälja omfattas samtal en avvägning mellan löpande intäkter och lägre volatilitet vs. minskas upp (sätta ett tak på vad du kan göra). Inte en bra idé om du förväntar dig beståndet fördubblas, men en ganska bra idé för large cap utdelningar bestånd som är ganska långsam att flytta Omdömen  ..