Det är Tillbaka till framtiden för Real Estate

allvarlig nedgång i bostadsförsäljning i många delar av landet är väl dokumenterad. Nedgången föregicks av flera år av stigande huspriser i många områden. I vissa fall, steg priserna bortom nivåer som stöds av lokala löner, och var uppenbarligen inte hållbart. Drivkraften som drivs uppgången i bostadspriserna var tillgången på låg ränta pengar. Lätt tillgång till bolåne pengar, plus historiskt låga räntor, får efterfrågesidan på marknaden för att bygga.

När köparna kunde förvänta sig 15% - 30% uppskattning och få 6% ränta, som inte skulle vara motiverade att köpa? Det var en no-brainer! Naturligtvis leder hög efterfrågan till högre priser. Och leder hög efterfrågan till fler nya bostäder, som byggare svara på efterfrågan.

Flödet av pengar för bolån kom från nya och oreglerade källor. I en inte alltför avlägsen tidigare, regeringen reglerade enheter, såsom Fannie Mae, var de främsta köparna av bolån från långivare. På senare tid, Wall Street investerare in på marknaden för att köpa fastigheter lån. Alternativa lån, amorteringsfria lån, 100% lån, kreativ ARM: s, ingen dokumentation och andra högriskprodukter blev vardagsmat. Vissa av dessa lån började med en låg ränta som låntagaren knappt kvalificerad för, och sedan bytte till en högre hastighet efter en kort tid. I många fall hade låntagarna inte förstår risken för att de tog Omdömen

För de flesta av mina erfarenheter i fastigheter, köpare lägger vanligtvis 5% -. 20% ner, med 28% av sin inkomst tillåten för hypotekslån betalning, och deras inkomster var fullständigt dokumenterade. När vi började se 100% finansiering på kontrakt, vi var lite oroad över bristen på personlig investering, eller hud i spelet, som de säger. Den underliggande förväntan var att marknadsvärdet på hemmet skulle öka snabbt, och köparna skulle täckas, om de behövs för att sälja. Bostad blev spekulativa.

sub-prime, alternativ, ingen doc och andra lån högrisk inte är begränsade till låg inkomst eller dålig kredit köpare, och är inte alltid underprissättning. Ofta mycket sofistikerade låntagare valde att behålla sina pengar och utnyttja köpet. I alla prisklasser, lätt tillgång till låg ränta pengar drivs efterfrågan på bostadsägande, samt investeringar i hyresfastigheter. Oundvikligen, efterfrågan på bostäder har lett till prisökningar, och förhöjda inventeringar, som byggare producerade fler bostäder. Därefter bröts cykeln. Omdömen

Vad orsakade avbrottet? Utmätningar. Investerare insåg snart att bolånesäkrade värdepapper innehöll mer risk än väntat, och slutat köpa dem. Plötsligt gjorde långivare inte har denna nya marknad för att sälja många av sina lån. Utan flödet av medel för enkel bolån, efterfrågan på bostäder dämpats. Priserna började falla i många delar av landet, och överutbud förhållanden rådde. Detta har skapat utmanande förhållanden för många homebuilders.

Naturligtvis fastighetsmarknaderna är lokala och vissa orter kommer att klara sig bättre än andra. Sysselsättningen, fortsatt låga räntor, och minskat utbud från byggare är viktiga faktorer som bidrar till mer balanserade lokala fastighetsmarknaderna. Men i nästan alla områden, effekterna av “ nytt &"; skärpta krav på bolån kommer att bromsa marknaden.

För nästa år, säljare måste överväga grunderna för att locka en köpare. De kommer att behöva konkurrenskraftiga priser, utmärkt presentation och toppnivå marknadsföring. Köparna kommer att ha en handpenning, god kredit och korrekt inkomster för sina lån.

Så, för de närmaste åren är det tillbaka till framtiden för fastigheter Omdömen  ..