Hur man undviker The Great Depression

Vi skulle alla helst inte se en andra ankomsten av den stora depressionen som följde på börskraschen 1929. Centrala bankirer över hela världen har bråttom att sänka räntorna kraftigt under 2008 /9 och en del av dem att ta till kvantitativa lättnader (QE) för närvarande med viss framgång ...

I kombination med fallande valutor regeringar är delvis nationalisera banker och köpa upp giftiga tillgångar. Deras rörelser kan orsaka tillgångspriserna stabiliseras, även om sannolikheten är fortfarande låg. Vi kan bara hoppas att de är framgångsrika och priserna inte fortsätter att falla under 2009 och 2010 till följd av en kronisk brist på låne förnyelser och kredit. Omdömen

Effekterna av Wall Street-kraschen på 1929 spreds från den finansiella sektorn till resten av ekonomin genom ett fenomen som kallas skuld deflation. Det fungerar så här: i början av året, lånar en bonde en 1.000 dollar från en bank att köpa gödsel med förväntningen att sälja produkter på en öppen marknad till 2.000 dollar. Om kommer tidpunkten för försäljningen, har producera värdet sjunkit till 500 dollar, då jordbrukaren inte kommer att kunna betala av 1.000 dollar lån. En bank kan klara av isolerade standard av detta slag. Men om priset på alla varor och tjänster håller faller, då kommer sannolikt att drabbas av många liknande standard fall banken. När insättnings innehavare får nys om situationen, kan de vill ta ut sina besparingar och en uttagsanstormning kan uppstå. News of en uttagsanstormning kan kvitta en rad liknande uttagsanstormningar på annat håll, även på banker som inte har lånat ut pengar till låntagare som drabbas av deflation Omdömen

Den amerikanske ekonomen Irving Fisher -. Känd för Fisher-ekvationen, Fisher hypotes och Fisher separation sats - först satte begreppet skulddeflation framåt i tidskriften Econometrica 1933 som "The Debt-Deflation Theory of Great Depressioner". Hans idé var i stort sett ignoreras eller bortglömda av ekonomer tills det bevisades i början av 1980-talet av en föga känd Stanford University docent vid namn Ben Bernanke, som nu är ordförande i den amerikanska Federal Reserve. Idag, Fisher idéer borde vara på minnet av varje eget kapital och andra typer av finansiella instrument hållare tillsammans med dem som är centralbankerna. Omdömen

Hur relevant är Fisher ursprungliga skulddeflationsartikel vad vi upplever nu? Fisher varnar för att de många olika faktorer som gör en fördjupning i en stor en, alla spelar en underordnad roll jämfört med "två dominerande faktorer, nämligen överskuldsättning att börja med och deflation efter strax efter". Han uttrycker att "de två sjukdomarna agerar och reagerar med varandra", och "mycket ansträngning för enskilda att minska sin börda av skulder ökar, på grund av mass effekten av panik att avveckla i svallning varje dollar skyldig", eller, Med andra ord, "ju mer gäldenärer betalar, desto mer de är skyldiga". Kort sagt, kan skulden i kombination med fallande priser vara en dödlig kombination Omdömen

Fisher presenterar en kronologi av händelser i flera steg som tillsammans utgör en stor depression, innehåller det sista steget nu välbekanta teman:. Omdömen

1. Körs på banker,
2. Banker inskränka lån för självförsvar,
3. Banker säljer investeringar; och sälja 4. Bankkonkurser. Omdömen

"efter det kalla kriget" eran mellan 1989 och 2007 plötsligt och fräck avslutades 2008, som The Great Unwind började arbeta sig igenom alla vinklar och vrår i våra ekonomier. Vad var inte så länge sedan, uppfattas som ett isolerat problem i den amerikanska bostadsmarknaden, följt av den största upprörd på de globala finansmarknaderna, har kommit att uppfattas som en massiv process av låneminskningar hela den globala ekonomiska arkitektur inom vilken vi alla existerar . Som ett resultat av den stora Unwind, har mänskligheten oväntat funnit sig omprövning händelserna 1929 på jakt efter lektioner för vad vi bör och inte bör göra just nu. JK Galbraith i "The Great Crash: 1929" diskuterar fem orsaker till varför ekonomin blir grunden osunt: ​​

1. Den dåliga inkomstfördelningen,
2. Den dåliga bolagsstruktur,
3. Den dåliga bankstruktur,
4. Den tvivelaktiga tillstånd utländska (bytesbalansen) balans, och sälja 5. Det dåliga tillståndet för ekonomisk intelligens. Omdömen

Vi befinner oss in i en period då globala relationer definieras av stigande nationalism, socialism, deflation, hyper-inflation, statsskuld standard extremism, rika världen hybris, klev upp miljöskador, och växande problem med hälsa och fattigdom överallt. Dessa olika lidanden tycks ha drivs på av en trippelkris i livsmedel, bränsle och finans, det vill säga de 3FS, som lyfts fram i Q1 /Q2 2008. Vad skulle ha varit en "ny världsordning" uppenbaras som en större störning, Omdömen

Det finns mycket av det som flyter uppifrån och nedåt, från norr till söder. en utbredd letar efter ursprunget till denna nya framväxande sjukdom som världens syftar till att fastställa lämpliga åtgärder. Mänskligheten verkar längtar efter någon form av statisk jämvikt där vi kan identifiera rätt och fel, gott och ont, civiliserade och ociviliserade beteende, och i slutändan, stabiliserande och destabiliserande åtgärder. Mellan 1945 och 1989 hade vi en tydlig och statisk jämvikt, huvudsakligen definieras genom Ömsesidigt garanterad förstörelse (MAD). Nu verkar det vara en längtande önskan om någon ny ram av svarta och vita regler och begränsningar mot vilken vi kan mäta våra mänskliga aktiviteter och vår användning av jordens extremt begränsade resurser. Men vi kan inte längre ha en värld som definieras av MAD eller någon ideologiskt etablerade dualitet. Sovjetunionen är borta och USA befinner sig i en fundamentalt förändrat tillstånd efter slöseri med sin långa period av mjuk makt och vissnande av den finansiella muskler i Irak och Afghanistan. Omdömen

Den stora Unwind verkar röra sig snabbare och snabbare, till synes närmar sig ljusets hastighet, eftersom dess effekter spridit sig långt utanför de finansiella marknaderna till världen utanför. Nu verkar vi inför nödvändigheten av att leva i kaos och anpassa sig till en ny typ av dynamisk jämvikt där mänsklig aktivitet interagerar smidigt utan hänsyn till nationella gränser, begränsas av världens resurser vid en given tidpunkt men kontinuerligt förändra dessa randvillkor med human- framställda syntetiska alternativ till jordens resurser genom användning av nanoteknik, genteknik, distribuerad databehandling och kommunikation. Omdömen

Vi är nu tvingas konfrontera otillräcklig dubbelhet som ett sätt att styra våra beslut. "The Great Unwind" är drivande oss mot icke-dualitet allt snabbare, när vi går in en modig ny värld av ständigt föränderliga möjligheter och begränsningar under de kommande åren. Omdömen

En gång i tiden var världen ett enklare ställe. Kings var på sina troner, folket odlad mark, köpmän blev rika och från tid till det skulle vara krig mellan grann riken. Det kan inte ha varit en guldålder, men åtminstone det var relativt lätt att förstå. Världen har börjat arbeta på olika sätt under de senaste hundra åren. Regeringen har blivit flera lager, är handeln bedrivs genom kryptiska finansinstitut och esoteriska finansiella instrument, har tekniken blivit provinsen experter, och vi har funnit oss föremål för sociala krafter och ideologier som är svåra att förstå och att differentiera, men är oupplösligt sammanflätade. Lägg till att snabba förändring och spridning av mass information och desinformation. Som ett resultat har vi en förbryllande komplexitet uppfattas dualiteter som framdriver oss mot en dynamisk jämvikt där det enda sättet att göra känsla av världens ekonomier och sociopolitiska strukturerna är att se dem som en sammanlänkad icke-dualistiska matris.

I väst har vi kämpat i många år med grunderna i rätt och fel, gott och ont, naturliga och mänskliga gjorda problem och lösningar. Men mot bakgrund av icke-dualitet, dessa begrepp verkar ha blivit hala guider för människors beslutsfattande. Ideologier kapitalism och statssocialism, fria marknader och centralt planerad samhällsordningen har blivit föråldrade genom pragmatiska innovationer på den del av regeringar, företag och individer lika. Det finns ingen tydlig definition av hjälte och skurk. Rollerna för hjälte och skurk tycks ändras kontinuerligt, beroende på vilken del som spelas vid varje given tidpunkt. Vi befinner oss i behov av både höger och vänster och det går inte att välja sida. Om vi ​​ta ställning, försöker vi eliminera hälften av verkligheten, vilket är omöjligt. Under många år har kapitalisterna försökt beskriva kommunisterna som den onda sidan. Vissa kapitalister har även en illusion att de kan överleva ensam, utan något behov av den andra halvan. Om vi ​​tittar på den senaste versionen av kapitalismen i 2008/9, kan vi se nyanser av kommunismen i den stora skala ingripande av regeringar att stötta bankerna och att nationalisera många av dem. Och om vi ser djupt på kommunismen, till exempel i Kina, ser vi sprider kapitalismen. Om vi ​​ser djupt på rosen grenen ser vi törnen; Om vi ​​ser djupt på törnen, ser vi rosen grenen. I denna internationella icke-dualistiska matris, låtsas varje sida för att vara rosen, och uppmanar andra sidan taggen. Om vi ​​tar deras uttalanden till nominellt värde, kan vi inte känna igen den inneboende dynamisk jämvikt som vi lever i, utan statiska duality begrepp som vår guide. Omdömen

Överlevnad betyder överlevnaden av mänskligheten som helhet, inte bara en del av den. Om Södra inte kan överleva, sedan i norr kommer att falla sönder. Om västvärlden inte kan överleva, sedan öst kommer att falla sönder. Frikopplade ekonomier är en myt i 21-talet. Ingen nation kan göra det ensam. Kina och Indien kan inte ha kontinuerlig ohindrad BNP-tillväxt, medan västvärlden vacklar. Om länderna i tredje världen - tillväxtekonomierna - inte kan betala sina skulder, kommer vi att lida i norr. Om vi ​​inte tar hand om tredje världen, är vårt välbefinnande inte kommer att hålla, och vi kommer inte att kunna fortsätta leva på det sätt som vi har varit mycket längre. Dessa hot är redan manifesterar sig själva som "svarta svanar". I själva verket kan vi även säga att 2008 var ett "svart svan år" och 2009 vänder ut att vara lika full av överraskningar. Vissa skulle hävda att det finns så många svarta svanar som flyger på himlen omkring oss under 2009 att det är svårt att se himlen spara svarta svanar. Omdömen

Den värld som vi vet från att studera historien har dramatiskt omvandlas i de senaste hundra åren. Vi står nu inför kraftfulla, storskalig styrning och samhällsinstitutioner som kan vara enorma källor social bra, men också vara källor till lidande och infångning om de inte fungerar som ursprungligen planerats. Vi måste se upp för institutionaliserade girighet, illvilja och okunnighet, som vidmakthåller dualitet. De kollektiva beslut som fattas i nästa generation eller två bära enorma konsekvenser för framtiden av det mänskliga samhället och biosfären. De dagar då vi kunde ignorera alla dessa beslut och förblir likgiltiga inför dem är över. Vårt förflutna, nutid och framtid är oskiljaktiga och finns i ett utrymme tid kontinuum och vårt sätt att leva, vårt sätt att tänka, förändrar att dynamisk jämvikt omedelbart. Omdömen

I Zen tänkande, "Vi studerar själv att glömma själv. Och när vi glömmer sig själv, blir vi ett med de tusen manifestationer. " På många sätt vi fortfarande strävar efter att leva i en dualitet ekonomi, manifesteras som en krigsekonomi, i huvudsak baserat på två poler: oss och dem. Vi har gjort det sedan andra världskriget, som "räddade" många av G7-länderna från The Great Depression - om brutalt och tragiskt krig någonsin kan betraktas som en räddning. Nu kapitalismen själv har blivit en del av en oändlig krig mot naturen och miljön. Omdömen

Det är när vi har nått situationen att behöva mer än 2,4 planeter värde av naturresurser för att bedriva den globala BNP-tillväxt, att världen ekonomin har börjat att slå buffertarna och finansinstituten har börjat skaka och falla sönder. Även tekniken kommer att fortsätta att flytta buffertar, kommer världens strävan efter never ending ekonomisk tillväxt kontinuerligt testa de buffertar som råder vid en given tidpunkt. Resultatet är oordning. Disorder är inget nytt i den mänskliga världen. Östasien, den indiska subkontinenten, Mellanöstern, Afrika, Europa och Amerika har alla gått igenom cykel efter cykel av våldsamma förändring - förtryck hemma, utnyttjande utomlands, och blodiga krig. Mycket av det har drivits av olika kombinationer av fanatiska ideologiska övertygelser, piskade upp nationalism, och institutionaliserade girighet. De stora civilisationer har haft stunder av lugn och fantastiska kulturella och konstnärliga prestationer, avbryts av utbrott av masshysteri, våldsutbrott, och krig efter krig efter krig. Detta är ett resultat av mänsklig beslutsamhet att tillgripa dualitet i tänkande och en ändlös önskan att återställa och bevara en statisk jämvikt. Omdömen

Om vi ​​ska frodas i det 21-talet, utöver The Great Unwind, måste vi tänka på ett nytt sätt och metamorphose individuellt och kollektivt mot den dynamiska jämvikten av en icke-dualitet matris. Vad betyder det här? Vi är alla en och fundamentalt förbundna med varandra på ett oskiljaktigt sätt, ju förr vi ser färgad rainbow mänskligheten som en, öst och väst som en, i norr och söder som ett, desto snabbare kommer vi att komma till rätta med detta kaos . Det finns hopp om att vi kan tänka på detta nya sätt Omdömen

Financial Times artikeln kan läsas genom att klicka här Omdömen! &Nbsp..